Teoria de carteras

INDICE

I. II. 1. 2. 3. 4.

INTRODUCCION................................................................................................................................................... 4 MARCO TEORICO ............................................................................................................................................... 6 TEORIA DECARTERAS...................................................................................................................................6 ENFOQUE MEDIA Y VARIANZA .................................................................................................................8 MODELO DE VALORIZACIÒN DE ACTIVOS: CAPM .........................................................................14 CRITERIOS DE EFICIENCIA........................................................................................................................17

4.1. INDICE DE SHARPE........................................................................................................................................19 4.2. INDICE DETREYNOR....................................................................................................................................20 4.3. INDICE DE JENSEN.........................................................................................................................................22 III. 1. 2. DESCRIPCION GEN ERAL DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO.........................................24 DEFINICION DE LOS FONDOS DE PENSIONES...................................................................................24 INVERSIONES DE LAS AFP.........................................................................................................................25

2.1. LÍMITES...............................................................................................................................................................26 2.2. MODIFICACION A LOS LÍMITES DEINVERSION..................................................................................................26 2.3. DIVERSIFICACION..........................................................................................................................................27 § Diversificación porinstrumento......................................................................................................................27 § Diversificación por emisor...............................................................................................................................28 2.4. CLASIFICACION DE RIESGO ......................................................................................................................28 2.5. RENTABILIDAD MINIMA......................................................................................................................................29 3. OTROS ASPECTOS IMPORTANTES..........................................................................................................31

3.1. CRISIS 1983...........................................................................................................................................................31 IV. 1.METODOLOGIA DE LA APLICACIÓN .....................................................................................................34 CONSIDERACIONES GENERALES.........................................................................................................................34

1.1. FACTORES RELEVANTES.....................................................................................................................................34 1.2. PERIODOS DE ESTUDIO........................................................................................................................................36 1.3. FONDOS DE INVERSIÓN........................................................................................................................................37 1.4. PRESENTACIÓN DE LOS...