Teoria De La Cartera
El cuerpo de teoría científica que describe la relación entre el riesgo y la rentabilidad esperada asociada con una cartera de títulos o de otrosactivos. La moderna teoría de cartera empezó con el trabajo de Harry Markowitz y luego fue ampliada por otros investigadores, incluyendo a William Sharpe, James Tobin y Stephen Ross,entre otros.
La moderna teoría de cartera en la mayor parte de los casos define la rentabilidad esperada como el tipo medio de rentabilidad anual asociado con la cartera ymide el riesgo bien como desviación típica de este tipo de rentabilidad o. alternativamente, como el coeficiente beta de la cartera medido con relación a algún referente.Diversificación: mantener cantidades similares de muchos activos riesgosos en vez de concentrar toda la inversión en uno solo.
Aseguramiento: significa pagar una prima (el preciodel seguro) para evitar pérdidas.
Protección o cobertura: cuando la acción tendiente a reducir la exposición a una perdida lo obliga a también a renunciar a la posibilidad deuna ganancia.
La teoría de la cartera dice que la diversificación minimizará el riesgo de los activos en el total, mientras no perdiendo las posibles ganancias. La teoría dela cartera es el concepto fundamental de la industria de fondos mutuos. Los directores del fondo diversifican la cartera con inversiones diferentes para maximizar las gananciasy minimizar el riesgo. Los directores del fondo hacen esto examinando la beta de una acción. Un balance de varias acciones con betas diferentes le ayudará a lograr ladiversificación apropiada. Por lo tanto, una cartera con acciones riesgosas así como acciones con poco riesgo balanceara su cartera, bajando el nivel de riesgo de la cartera entera.
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