TEORIA DE LA PARIEDAD DE LAS TASAS DE INTERES


TEORIA DE LA PARIDAD DE TASAS DE INTERÉS
La paridad de tipo o tasa de interés es una teoría que describe la relación entre los tipos de cambio entre divisas y los tipos de interés.
Representa un estado de equilibrio en el que el beneficio esperado, expresado en divisa nacional, es el mismo para activos denominados en divisa nacional y activos denominados en divisa extranjera de riesgo y plazosimilares, siempre que no se haga arbitraje. Según la teoría de la paridad de tipos de interés se pueden dar varias situaciones que veremos a continuación: paridad de tipo de interés descubierta y paridad de tipo de interés cubierta.
EFECTO FISHER INTERNACIONAL
Se basa en que la rentabilidad a largo plazo de un inversor internacional tiende a ser la misma en todos los países. Esta teoría analiza yexplica que la rentabilidad de un inversor internacional tiene dos componentes: el tipo de interés de la inversión y las variaciones en el tipo de cambio.
Una teoría muy reconocida en economía, que debe su nombre al economista Irving Fisher, establece que las tasas de rendimiento reales deben tender  a la igualdad en todas partes, cuando el banco de la republica eleva la tasa de crecimiento deldinero o aumento de la oferta monetaria, el resultado es un aumento de la tasa de inflación y del tipo de interés nominal. A este ajuste se le conoce como el efecto Fisher.
PARIDAD DE PODER ADQUISITIVO
Es una teoría económica que intenta calcular el tipo de cambio entre las divisas de dos países necesario para que se pueda comprar la misma cesta de bienes y servicios en la divisa de cada uno, esdecir, para que el poder adquisitivo (o poder de compra) de ambas divisas sea equivalente.
Actualmente es utilizado por el Fondo Monetario Internacional para ajustar el PIB Nominal per cápita de cada país y realizar una comparación directa de diferentes economías a través de su PIB. La paridad de poder adquisitivo responde a la pregunta de cuánto dinero sería necesario para comprar los mismosbienes y servicios en dos países diferentes.





GESTIÓN DE RIESGOS CAMBIARIOS
El riesgo cambiario o riesgo de cambio, es un riesgo financiero asociado a la fluctuación en el tipo de cambio de una divisa respecto a otra. El riesgo cambiario puede resultar en un balance negativo o positivo (en pérdidas o en ganancias) dependiendo de si el tipo de cambio ha cambiado a favor o en contra de losintereses del inversor o compañía.
Tipos de exposición al riesgo cambiario
Exposición operativa o económica: hace referencia al grado en que el riesgo cambiario afecta al valor de mercado de una empresa o inversiones.
Exposición de transacción: es el riesgo de que el tipo de cambio vaya a cambiar de forma desfavorable cuándo se va a realizar una transacción que implica una conversión entre divisas.Exposición de conversión: este es un concepto contable. Esta exposición es proporcional a la cantidad de activos denominados en moneda extranjera. Los cambios en el tipo de cambio se traducirán con el tiempo en informes financieros o contables inexactos.

Riesgo País
El riesgo país es un índice que intenta medir el grado de riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras. En términosestadísticos, las ganancias se suelen medir usualmente por el rendimiento esperado, y el riesgo por la desviación estándar del rendimiento esperado.
Riesgo Soberano
Puede referirse únicamente a la medida del riesgo de impago de los bonos de deuda púbica emitidos por el país, uno de los factores del riesgo país, pero no el único. El riesgo soberano se relaciona con el riesgo de que el país en el que serealiza la inversión, a menudo en forma de compra de bonos y deuda del Estado, incumpla su obligaciones de pago, fuera de los riesgos normales de una operación crediticia común.
ÍNDICE DE RIESGO EMBI
El EMBI, que es el principal indicador de riesgo país, es la diferencia de tasa de interés que pagan los bonos denominados en dólares, emitidos por países subdesarrollados, y los Bonos del Tesoro de...