Teoria De Las Apariencias

Informe de Investigación
Título: CONFLICTO DE INTERESES EN LA BOLSA DE VALORES
Rama del Derecho:
Derecho Comercial

Descriptor:
Actividad Bursatil

Tipo de investigación:
Compuesta

Palabras clave:
Conflicto de Intereses, Ley Reguladora del Mercado de
Valores.

Fuentes:
Doctrina, Normativa, Jurisprudencia

Fecha de elaboración:
01/2010

Índice de contenido de la Investigación1 Resumen.........................................................................................................................1
2 Doctrina...........................................................................................................................1
a)El conflicto de intereses en el Mercado de Valores Un intento de exégesis del art. 114
de laLRMV.....................................................................................................................1
3 Normativa......................................................................................................................23
a)Ley Reguladora del Mercado de Valores ..................................................................23
4Jurisprudencia..............................................................................................................23
a)Análisis de la Procuraduría General de la República sobre aspectos relacionados al
tema de conflicto de intereses.......................................................................................23

1 Resumen
En le presente informe de investigación se recopila la información disponible sobre el tema del
conflicto deintereses en la Bolsa de Valores, de esta manera por medio de la doctrina, normativa y
jurisprudencia se determinan el concepto y las disposiciones a seguir con se presenta este tipo de
situaciones.

www.cijulenlinea.ucr.ac.cr
1

2 Doctrina
a)El conflicto de intereses en el Mercado de Valores Un intento de exégesis
del art. 114 de la LRMV
[SOTO]1
“Partiendo de la importancia que tiene elmercado de valores para la economía y el comercio
mundial, de los principios de operación que los informan y de la necesidad de profundizar el
mercado de valores de nuestro país, enmarcamos el tratamiento del tema en dos vertientes : el
conflicto de intereses como derivación de la necesidad de cumplimentar los principios de
transparencia, acceso a la información y protección al inversionista, entanto ello es presupuesto
para el desarrollo del mercado de valores costarricense; y el conflicto de intereses como situación
jurídica informada por los principios de lealtad, buena fe, confianza y ética del intermediario bursátil,
en tanto comisionista y mandatario mercantil.
Hipótesis: El conflicto de intereses no es en sí una infracción, sino la potencialidad de un abuso,
cuando elintermediario u otro participante en posición de privilegio (por el acceso a la información
o por la relación de confianza) se somete a una situación de intereses contrapuestos objetivos de la
Bolsa son:
1. Facilitar el intercambio de fondos entre las entidades que precisan financiación y los inversores.
Para ello, las entidades emisoras de títulos valores han de ser admitidas en la bolsa. Esteintercambio inicial o de "salida" es lo que se denomina "mercado primario".
2. Proporcionar liquidez a los inversores de Bolsa. De esta forma el inversionista puede
recuperar su inversión cuando le necesita, si acude a la Bolsa para vender los títulos que había
adquirido previamente. Esto se consigue participando en el mercado de segunda mano o "mercado
secundario".
3. Fijación del precio de lostítulos através de la ley de la libre oferta y demanda.
4. Brindar información a los inversionistas sobre las empresas que cotizan en el mercado. Esta
información debe cumplir ciertas características, según veremos mas adelante; y
5. Publicitar los precios y cantidades negociadas con el objeto de que los inversionistas % y el
público en general, puedan valorar objetivamente los niveles de...