teoria de sidrausky


Elección Racional y los patrones de crecimiento en una economía monetaria.
Concluir su excelente estudio de la reciente teoría monetaria, Harry Johnson sugirió que los futuros desarrollos en este campo deben provenir de los intentos de "romper la teoría monetaria laxa del molde de corto plazo de equilibrio análisis, llevado a cabo en la abstracción del proceso de crecimiento económico y laacumulación, y para integrarla con la literatura teórica en rápido desarrollo en el crecimiento económico. "
Este artículo resume un intento de hacer frente a estas cuestiones. Como la mayoría de los trabajos teóricos en los campos de rápido crecimiento, es incompleta y los supuestos sobre los que se basa son abstracciones relativamente crudas. Estas abstracciones, sin embargo, nos permitenexplorar algunos aspectos de la interacción de lo real y de los fenómenos monetarios en un modelo de crecimiento económico en el que el dinero, que es la deuda pública de apoyo no financiero, se introduce como un activo alternativo a la capital real.
La mayor parte del trabajo reciente en este campo se ha centrado en el análisis de los patrones de crecimiento de una economía monetaria postulandofunciones de ahorro posibles alternativas y las funciones de demanda de dinero. Lo que diferencia a este producto es el hecho de que, en consonancia con la presentación de Patinkin de la teoría neoclásica del dinero, y con la teoría clásica fisheriano de ahorro, que se basa en un análisis explícito de la conducta de ahorro de los individuos, se ve como un proceso de la acumulación de riqueza comoobjetivo maximizar alguna función de utilidad intertemporal.
La primera parte del documento se describe la unidad económica representante de una economía idealizada y analiza las limitaciones impuestas a su comportamiento maximizador. Sección II se refiere a las condiciones de optimización y presenta la derivación de las funciones de demanda para el consumo, los saldos de caja, y el stock de capital.la tercera sección se presenta una formación de hipótesis y expectativas presenta un modelo macroeconómico de agregación simple en el que las funciones de demanda para los activos y el consumo son las que se deriva del análisis del comportamiento maximizador de las unidades económicas individuales. La parte final del documento se considera los de corto plazo y largo plazo los efectos de un cambioen el ritmo de expansión monetaria, así como la estabilidad de la trayectoria de crecimiento de equilibrio en una economía monetaria.
I. El Modelo.
La unidad económica básica en nuestro modelo es la familia representativa. Su bienestar en cualquier punto en el tiempo se mide por una función de utilidad invariante en el tiempo de la de
( 1 ) U1 = U ( ct1 Zt )
Donde Ct representa el flujo deconsumo real por unidad de tiempo, y Zt para el flujo de servicios por unidad de tiempo derivada de las tenencias de saldos reales en efectivo, ambas variables se expresan en términos per cápita. Para simplificar, supondremos que el flujo de servicios derivados de las tenencias de saldos reales en efectivo es proporcional a la población y, mediante la elección adecuada de las unidades, hacemos elfactor de proporcionalidad igual a uno.
( 2 ) Zt = mt = Mi / PtNt
Mi representan las tenencias de saldos nominales en efectivo por la unidad económica, Nt , el número de individuos en la unidad económica y Pt el precio del dinero de la única mercancía producida en nuestro modelo. la función de utilidad instantánea puede ser escrito el
( 3 ) Ut = U ( ct , mi)
Se supone que la función de utilidades estrictamente cóncava con derivados primero y segundo continuos y que ambos productos no son inferiores. Asumimos además que el bienestar total (W ) asociado con cualquier trayectoria de tiempo particular ( CT , MT ) puede ser representado por la utilidad funcional
( 4 ) W =
> 0 es la tasa subjetiva de preferencia temporal de esta familia.
En cada momento del tiempo el comportamiento de...