teoria


PRACTICA DIRIGIDA Y EJERCICIOS


ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

1. En promedio, cada día hábil una compañía emite cheques que hacen un total de $ 60,000 para pagar a sus proveedores. El tiempo normal de compensación de estos cheques es 5 días. Cada día, la compañía recibe pagos de sus clientes en cheques que hacen un total de $ 150,000. El efectivo proveniente de los pagos está disponiblepara la empresa después de 3 días. Responder:

a. Calcule la flotación por desembolsos de la compañía, su flotación por cobranza y su flotación neta.
b. ¿Cómo cambiarían estos valores si los fondos cobrados estuvieran disponibles después de cuatro días en lugar de tres?

SOLUCIÓN
Monto cheques emitidos: S/. 60,000
Tiempo compensación: 5 días
Monto cheques recibidos: S/. 150,000
Tiempocompensación: 3 días

a.) Flotac. Desembolso= 60,000*5=300,000
Flotac. Cobranza = 150,000*3= 450,000
Flotac. Neta= Flotac. Desembolso – Flotac. Cobranza
= 300,000-450,000= -150,000
Quiere decir que la empresa tendrá disponibles S/. 150,000 durante dos días para poder invertirlos.

b).- Si tiempo compensación de cobranza se aumenta un día

F.C= 150,000*4= 600,000
F.N.=300,000-600,000 =-300,000

Quiere decir que la empresa tendrá S/. 300,00 para invertir en un día antes de que sean cobrados por el proveedor.


2. Una empresa emite (paga con cheque) cada dos semanas, un promedio de US$ 180,000, los cuales requieren 7 días para ser compensados. No considere capitalización de los intereses. ¿Qué monto puede ganar la compañía anualmente, si demora latransferencia de fondos provenientes de una cuenta que le genere el 12.6% anual, para que se paguen dichos cheques?.

SOLUCIÓN:
Emisión de cheques cada dos semanas: S/. 180,000
Tiempo de compensación desembolso: 7 días
Tasa interés anual: 12.6%
7/365= 0.019178082
Tasa a 7 días: (1+0.126)^0.019178082 -1=0.002278 = 0.2278%

Cada dos semanas existirá un capital de 180,000 que podrá invertirse al0.2278%
180,000*0.002278 = 410.13

Sin considerar la capitalización de los intereses de cada dos semanas, se tendrán
365/14 =26 períodos de inversión.
Si en cada período se logró S/. 410.13, en el año se logrará 410.13*26=S/. 10,663.38


3. ACME vende solamente al crédito y sus ventas anuales ascienden a S/. 876,000. El banco ABC le propone acelerar el disponible en tránsito en 3 días. Paraello ACME tendría que abrir una cuenta en este banco, debiendo mantener un saldo promedio de S/. 8,000 durante todo el año. Esta cuenta le cobrarían S/.5 mensuales por mantenimiento.

Se sabe que ACME recibe diariamente cheques, cada uno con un monto promedio de S/.600 y que el costo de oportunidad para esta empresa es 5% nominal anual. (Considere que el año tiene 365 días). Responder:

a.Aceptaría la propuesta del banco ABC.
b. Si el banco le propone pagarle el 1% nominal anual por los S/. 8 000 que mantendría en la cuenta sin que se altere su costo de oportunidad. ¿Cambiaría su decisión?

SOLUCIÓN

Total ventas/ monto prom diario
876,000/600 = 1460 cheques en año
1460/365 = 4 cheques diarios

a.) Costo anual = S/. 5 * 12 meses = S/. 60 anuales
Costo de oportunidad para laempresa = 800,000*0.05= S/. 400
Costo total= 60+400= 460

Beneficio = monto de cheques*n° cheques*costo oport*365 dias en año
Beneficio = 600*4*0.05*365 =43800

Beneficio> costo, entonces conviene aceptar


4.- El gerente financiero de Incasur S.A. está considerando acelerar sus cobranzas. Para llevar a cabo esto el Banco del Norte le ofrece dos alternativas para realizar esta gestión. Laprimera alternativa consiste en un pago de S/. 0.20 por cheque. La segunda alternativa implica un saldo compensador de S/. 50,000 en su cuenta corriente.
Se estima que Incasur S.A. recibe unos 70 cheques al día, con un importe promedio de S/. 1,500 y que transcurren unos tres días para que pueda disponer del efectivo. Además se estima que a empresa emite unos 30 cheques diarios por un importe...