Terminos claves finanzas

TERMINOS CLAVES

• ARBITRAJE CUBIERTO DE INTERESES : Una estrategia que requiere que se pidan prestado fondos en un divisa para prestarlos en otra divisa con dos transacciones simultáneas de cambio de divisas (una al contado y otra a plazo) para eliminar el riesgo de tipos de cambio. Estas estrategias se llevan a cabo cuando la diferencia entre los tipos de interés en los mercados de dineroestá fuera de línea con la diferencia entre el tipo de cambio de divisas a plazo y el tipo de cambio de divisas al contado. Este tipo de arbitraje de interés cubierto tiene como resultado un estado de equilibrio que se denomina paridad de tipos de interés.

• ARBITRAJE NO CUBIERTO DE LAS TASAS DE INTERESES :

• CONDICIONES DE PARIDAD:
o Las condiciones de paridad muestran situaciones en las queel operador privado es indiferente ante dos estrategias (los dos términos de la condición de paridad).
o Sí los datos del mercado muestran el no cumplimiento de las condiciones de paridad,éstas se vuelven más interesantes. Los operadores desean conocer con exactitud el sentido y la duración de estos incumplimientos, dado que les ofrecen las mayores oportunidades sin que necesariamente impliquenlos mayores riesgos.

• COSTOS DE TRANSACCION: Aquellos costos derivados de la búsqueda de información, de la negociación, la vigilancia y la ejecución del intercambio.

• DEMANDA DE ACTIVOS EN PESOS:

• ENFOQUE DE ACTIVOS: El enfoque de equilibrio del mercado de activos ha sido protagonista destacado durante las últimas décadas en el panorama de la literatura teórica sobre los tipos decambio. Las investigaciones que los modelos tradicionales producían en los años setenta, a la hora de explicar la volatilidad y las sobrerreacciones de las divisas en el corto y medio plazo, dieron lugar a la aparición de esotos modelos de activos.

• ENFOQUE DE PORTAFOLIOS EQUILIBRADOS: es una teoría de inversión que trata de maximizar el retorno y minimizar el riesgo, mediante la cuidadosaelección de los componentes. Originada por Harry Markowitz, autor de un artículo sobre selección de cartera publicado en 1952, la teoría moderna de la selección de propone que el inversor debe abordar la cartera como un todo, estudiando las características de riesgo y retorno global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular.
• HIPOTESIS DEEXPECTATIVAS RACIONALES : La hipótesis de expectativas racionales significa que: (a) los agentes conocen el modelo
que se utiliza para determinar el precio del activo, (b) que poseen información sobre toda la trayectoria pasada, corriente y futura de las variables exógenos o fundamentales y (c) que las expectativas de los agentes sobre la tasa de cambio esperada en el precio coinciden con la predicciónde la teoría.
• LIQUIDEZ DE UN ACTIVO: la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absolutaliquidez, de igual manera los depósitos bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico también son considerados dinero.

• PARIDAD DE LAS TASAS DE INTERES: Relación entre los tipos de cambio spot y adelantado y las tasas de interés de dos países, es decir, la diferencia entre la tasa de cambio actual y latasa de cambio anticipada de las monedas de dos países, está en función de las tasa de interés que pagan ambos países.
Situación que señala que el diferencial de tasas de interés entre dos países es igual a la diferencia porcentual entre el tipo de cambio adelantado y el tipo de cambio al contado.
• PRIMA DE RIESGO: Pagarés de empresa . Son efectos negociables a corto plazo emitidos por...