Tesis

Lectura N° 14 Caso práctico de Evaluación privada de un Proyecto

Información General del Proyecto

I. Horizonte temporal:

2 años

II.- Proyeccion del mercado: Ventas (en miles de soles)
Año 1: S/. 4.000,00

Año 2: S/. 6.000,00

III. Inversión
Valor de recuperacion
Capital de trabajo

S/. 150

100%

Terrenos

S/.1.000

100%

Edficios

S/. 2.000

5%

MaquinariasS/. 600

10%

Equipo

S/. 200

20%

S/. 3.950
IV. Operación
Producción

Año 1

Año 2

Mano de obra

S/. 500.00

S/. 700.00

Materia prima

S/. 250.00

Costos indirectos

S/. 60.00

S/. 100.00

Depreciacion

?

?

Total:

?

?

Administracion

S/. 70,00

S/. 80,00

Ventas

S/. 60,00

S/. 90,00

450

Gastos de Operación

FinanciamientoPrestamos Bancarios

S/. 3.160,00 (80% de la iversion)

Tasa de Interés

40% Efectiva anual

n=

02 años

V. Impuesto a la renta:

30%

Tabla de depreciacion método lineal

ACTIVOS
VALOR
Edificios
S/. 2000
Maquinaria S/. 600
Equipo

S/. 100
S/. 60

20%

S/. 40

S/. 160

S/.200

S/. 2600

%

S/. 200

Total

5%
10%

VALOR DE
DEPRECIACION
S/. 1.900S/. 540

VALOR DE RECUPERACION

S/. 2800

Depreciación
D = C- L =
N

D = 2800 - 200 = S/. 1300

Cuadro de drepreciación
AÑOS
0
1
2

DEPRECIACION
_
S/. 1300
S/. 1300

FONDO DE RESERVA
_
S/. 1300
S/. 2600

VALOR CONTABLE
S/. 2800
S/. 1500
S/. 200

CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA
R= P * i * (1+i)n
(1+i)n - 1
R = 3160 * 0.4 * (1+0.4)2
(1+0.4)2 - 1

N° Prestamo
1S/. 3.160,00
2 S/. 1.843,33

Interés
S/. 1.264,00
S/. 737,33

=

S/. 2580.67

AmortizaciónNvo. Capital cuota fija
S/. 1.316,67 S/. 1.843,33 S/. 2.580,67
S/. 1.843,33 S/. 0,00
S/. 2.580,67

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

PERFIL REAL

FLUJO DE CAJA ECONOMICO S/.
INVERSION
OPERACIÓN LIQUIDACION

AÑOS
DETALLE DE CUENTAS
INGRESOS
COSTOS DE INVESION
Inversion Fija

0

1
S/.4000

2
S/. 6000

(RECUPERO)

S/. 3800
S/ 150

Capital de Trabajo
COSTOS DE INVERSION
(-) Costos de Ventas
UTILIDAD BRUTA

S/. 1200
S/. 150
S/. 2110
S/. 1890

S/. 2550
S/. 3.450

S/. 130

S/. 170

S/. 1760

S/. 3280

(-) Impuestos (30 %)

S/. 528

S/. 984

UTILIDAD DISPONIBLE

S/. 1232

S/. 2296

(+) DEPRECIACION

S/. 1300

S/. 1300

S/. 2532

S/.3596

GASTOS DE OPERACIÓN
(-) Gastos de Administracion
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

FLUJO DE FONDOS NETOS

S/. 3950

S/. 1350

CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO - VANE
VANE = - INVERSION + Flujo 1 + Flujo 2
(1+i)
VANE = -3950 + 2532 + 4946

(1+i)2

= S/. 1241.04

(1+0.25) (1+0.25)2
MOMENTO
FLUJO NETO
ECONOMICO
TASA DE DESCUENTO
25 %
VALOR ACTUAL
VALOR ACTUAL
NETOECONOMICO
ACUMULADO

0

1

2

-395000
1,00
-395000

2532,00
1,25
2025,60

4946,00
1,56
3165,44

-395000

-192440

1241,04

VANE = S/. 1241,04
CALCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO ECONOMICO - TIRE

TIRE= - INVERSION + Flujo 1 + Flujo 2
(1+i)

TIRE = - 3950

+

(1+i)2

2532
(1+0,48449783)

MOMENTO
FLUJO NETO
ECONOMICO
TASA DE DESCUENTO
25 %
VALORACTUAL
VALOR ACTUAL
NETO ECONOMICO
ACUMULADO

0

+

4946
= 0.00
(1+0.0,48449783)2

1

2

-3950.00

2532,00

4946,00

1,00
-3950.00

1,48
1705,63

2,20
2244,37

-3950.00 -224437.00

0,00

TIRE = 48,449783%

CALCULO DE LA RELACION BENEFICIO COSTO (RB/C)

VALOR ACTUAL NETO

-3950.00

3165,44

2025,60

VALOR ACTUAL NETO
ACUMULADO

2025,60

5191,04INVERSION

3950,00

RELACION BENEFICIO COSTO (RB/C)

1.31

FLUJO DE CAJA FINANCIERO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO S/.
PERFIL REAL

PERFIL REAL
OPERACIÓN

INVERSION

AÑOS

0

1

DETALLE DE CUENTAS

2

S/. 4000

INGRESOS
FINANCIACION
COSTOS DE INVERSION
Inversion Fija
Capital de trabajo
COSTOS DE OPERACIÓN
(-) Costos de ventas
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIÓN
(-)...