Tesorería

La gestión eficaz de la tesorería
Dirección Financiera II

La tesorería es el corazón de una empresa; gestiona, recibe, retiene y bombea la liquidez a través de todos los circuitos, tanto internos como a través de mercados financieros. Además, con demasiada frecuencia se olvida que las decisiones que se toman constantemente en tesorería tiene un impacto directo e irreversible en la cuenta deresultado, configurándose en un centro de beneficios (que no de coste). Adicionalmente, el entorno financiero, los actuales procesos de globalización y deslocalización, las nuevas tecnologías y la competencia bancaria, enmarca las nuevas tendencias de la tesorería. Señalando así algunos instrumentos de gestión de flujos monetarios más adecuados, previendo con la suficiente antelación la liquidezesperada y en coordinación con la planificación a más largo plazo; financiando convenientemente los déficit, optimizando los posibles excedentes monetarios y, principalmente, dominando técnicas de negociación bancaria a fin de conseguir, en las mejores condiciones, los instrumentos anteriores y optimizando al mismo tiempo la relación a largo plazo con las entidades financieras. Para situarconvenientemente el concepto de gestión de tesorería, introduciendo en el mismo, como mejorar la gestión de liquidez y la eficiencia de los procesos. Tenemos que tener en cuenta sus funciones principales. Dentro de las distintas áreas de la gestión financiera de la empresa, el cash management es una especial importancia, tanto por la trascendencia económica como por los diferentes intereses que confluyenen la misma, ya que en ella están implicados los departamentos de compras, comercial y producción, además del financiero. Como consecuencia de todo lo anterior, el cash management se puede decir que es el proceso que abarca la administración y óptimo control de los flujos de efectivo que ingresa y salen de las cuentas de la empresa, permitiendo una correcta planificación financiera y un eficientemanejo de todos los procesos dentro de la cadena de valor de su organización y, cuando se trata de técnicas y metodologías de gestión, razón por la que existe poco conocimiento acerca de cómo actuar y qué tipo de técnicas aplicar para solucionar los problemas de gestión que se vayan planteando. Los tesoreros en la actualidad son consientes de que deben llegar aun más allá y aportar un valoracrecentado a sus funciones alineándose con la necesidad de hacer frente a los desafíos tecnológicos y globales e incrementar la competitividad y el beneficio económico de la empresa. Ello supone una extensión de sus funciones más allá del concepto de cash management, de modo que se han sobrepasado las tareas “tradicionales” de:     Gestión del presupuesto de tesorería y optimización del flujo defondos; Negociación de las líneas de financiación convenientes; Gestión de las previsiones de tesorería y de las posiciones diarias; Negociación bancaria.

A la hora de ubicar el departamento de tesorería en el esquema organizativo de una empresa podemos detectar dos esquemas claramente opuestos: el “modelo clásico” y “el financiero, más actual”. Los presentamos seguidamente: MODELO CLÁSICO.Flujos de información Compras

Facturación Cuentas a cobrar

Contabilida d Tesorería

Cuentas a pagar

Cobros

Conciliación

Pagos

En cambio, veamos ahora cómo funciona el modelo financiero: MODELO FINANCIERO (ACTUAL). Flujo de información ç Contabilida d Facturación Conciliación Cuentas a cobrar Compras

Cuentas a pagar

Tesorería
Previsiones de cobros Previsiones de pagosBancos La diferencia es palpable: el sentido de flujo de información se ha invertido y se centra en la tesorería. De esta manera se puede tomar decisiones más realistas y de cara al futuro mediante la integración de datos procedentes de las previsiones de tesorería y de los bancarios mediante conexión automática con las entidades financieras, permitiendo al mismo tiempo realizar la conciliación...