Tintan

UNIVERSIDAD GABRIELA MISTRAL


FACULTAD DE ECONOMÍA Y ADMINISTRACIÓN

CARRERA : CONTADOR AUDITOR E ING. DE EJECUCION EN ADM. DE EMPRESAS
CATEDRA : FINANZAS II
PROFESOR : SR. ANGEL HAGGAR

SEGUNDO SEMESTRE 2012.


PROGRAMA



1- DESCRIPCION DEL CURSO
La asignatura estudia las decisiones de inversión en condiciones de riesgo. Primeramente se presenta la teoría de carteras deinversiones, estableciendo relaciones entre riesgo y la rentabilidad de los activos, y se presentan procedimientos y estrategias para administrar el riesgo de los activos. A continuación se describen modelos de equilibrio financieros que permiten cuantificar la rentabilidad exigida a los activos acorde a su riesgo, y además determinan el valor de equilibrio de los de activos riesgosos.Finalmente, se estudia una introducción a los mercados de futuros, presentando sus características, operaciones y estrategias fundamentales, destacándose las de cobertura al riesgo de variación de precios.

2- OBJETIVOS
□ Describir el proceso de toma de decisiones financieras y de valoración de activos riesgosos en condiciones de riesgo.
□ Utilizar teorías económicas y modelos de equilibriofinanciero para administrar activos riesgosos.
□ Analizar mecanismos y estrategias para cubrir y administrar el riesgo financiero de una empresa a través de los mercados de Futuros.

3- METODOLOGIA
La asignatura trata de que el alumno sea un participante activo en su propio aprendizaje y no un mero espectador de lo que presenta el profesor. Para tal efecto, se utilizan diferentes metodologíasbasado en lo activo- participativo, colocando énfasis en lo cognitivo, lo valórico y lo procedimental y actitudinal. Se fortalece la iniciativa individual y proactiva del estudiante, enfatizando el trabajo interactivo y dialógico, en un contexto mediado y colaborativo, a través de una metodología activa y participativa.


Dentro de los métodos utilizados están: clases expositivas que requierenla participación activa del alumno en función de la bibliografía asignada a la sesión, y se desarrollan talleres en equipos de trabajo, teniendo por objetivo aplicar el contenido del programa a la realidad, principalmente local, y a su vez permiten madurar los conocimientos adquiridos.
Se cuentan con sesiones de ayudantías para efectos de ejercitación de los temas estudiados.



4 CONTENIDOS1. Introducción

2. Decisiones financieras en condiciones de riesgo.
1. Concepto y caracterización del riesgo financiero.
2. Finanzas en condiciones de riesgo.

3. Teoría de Cartera de Inversiones.
1. Introducción a teoría de carteras de inversiones.
2. Actitud al riesgo, utilidad y curvas de indiferencia.
3. Cálculo del rendimiento yriesgo de un único activo y de carteras.
4. Criterio selección media varianza.
5. Selección óptima de carteras riesgosas.
6. Equilibrio de mercado. Línea de mercado de capitales ( frontera eficiente)
7. Fijación de precios a carteras eficientes.
8. Administración del riesgo. Diversificación y Correlación.
9. Préstamo y endeudamiento libre de riesgo.4. Modelos de equilibrio financiero.
1. Modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
4. 4.1.1. Fundamentos y premisas del CAPM
5. 4.1.2. Expresión y significado. Línea de mercado del valor financiero.
6. 4.1.3. Aplicaciones del CAPM.
7. 4.1.2 Evidencia empírica

5. Introducción a Mercados de Futuros.
1. Conceptos fundamentales yobjetivos.
2. Organización y participantes de los mercados a futuro
3. Estrategia de cobertura al riesgo (Hedge) y estrategia de especulación.
4. Importancia y relevancia.




5. FORMAS DE EVALUACION:
□ Prueba solemne 1: 30%
□ Prueba solemne 2: 30%
□ Promedio Controles de lectura (3): 20%
□ Promedio Talleres...