Tipos de financiación

CONSTRUCCION DE UN FLUJO DE CAJA PARA MEDIR LA RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS Y LA CAPACIDAD DE PAGO.
FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO CON DEUDA
Al recurrir a un préstamo bancario para financiarun proyecto, la empresa debe asumir el costo financiero. Tiene un efecto negativo sobre las utilidades y, por lo tanto positivo sobre el impuesto.
La entrada de dinero por el préstamo no es uningreso para el impuesto a las ganancias – IIGG- ni es considerado un egreso la parte de la cuota que corresponde a la amortización de deuda.
PERO LOS INTERESES SON UN GASTO QUE SE TIENEN EN CUENTA EN ELIIGG.
Y además:
“LA RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA SE CALCULARA COMPARANDO LA INVERSION QUE DEBERA EL FINANCIAR CON EL REMANENTE DEL FLUJO DE CAJA QUE QUEDA DESPUES DE SERVIR EL CREDITO, ES DECIR,DESPUES DE PAGAR LOS INTERESES Y AMORTIZAR LA DEUDA.”

El siguiente es un ejemplo de un flujo de caja para medir la rentabilidad del inversionista cuando se financia parte de las inversiones con deudabancaria:
DATOS:
INVERSION FIJA1: Terreno y construcciones: 280.000 mas Maquinaria: $100.000 ; TOTAL: 380.000
PRESTAMO: 60% DE LA INVERSION FIJA; TOTAL: $ 228.000

Supuestos:
Se deseaevaluar la conveniencia de un nuevo proyecto de inversión donde el 60% de la inversión fija1 ($380.000) se financia con préstamo a 8 años de plazo y una tasa de interés del 9% anual.
El capital detrabajo y el 40% de las inversiones fijas se financian con aportes de los inversionistas.



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CALCULO DE LA CUOTA:

C = p i (1+i ) nc = (380000 * O,60)* 0,09 (1+0,09) 8
(1+i)n -1 (1 +0,09)8 – 1

C = $ 41194

TABLA DEAMORTIZACION: cálculo de la amortización y los intereses.


PERIODO
DEUDA
CUOTA (PAGO)
INTERES (PAGOINT)
AMORTIZACION (PAGOPRIN)
Periodos faltantes
1
228.000
41.194
-20.520
-20.674
8
2...