Tipos de instrumentos derivados

TIPOS DE INSTRUMENTOS DERIVADOS *FORWARD: es un acuerdo hecho hoy para intercambiar un bien o derecho en una fecha futura. En este contrato no se paga una prima, es un contrato privado y no requiere ser comercializado en algún centro financiero. El acuerdo de tasas de interés forward es un instrumento diseñado para servir como cobertura contra fluctuaciones de tasas de interés. *SWAP: el contratode swaps es un acuerdo mediante el cual las empresas se intercambian algo, ya sea un bien o activo subyacente, o el derecho a usar una tasa de interés. Sus características más generales son: se negocian en forma privada entre dos partes y se pacta la entrega en efectivo del valor de un bien, o la diferencia de valor de diferentes activos, según el tipo de contrato; los pagos pueden ser fijos ovariables. *SECTOR BANCARIO EN U.S.A: estudios recientes del sector bancario de Estados Unidos indican que de 600 bancos que se utilizan, solo en 15 grandes bancos se concentra 95% de los contratos de instrumentos derivados. Los principales instrumentos derivados que se utilizan son los swaps de tasa de interés, caps y floors. Estos se usan para formar estrategias financieras cuyos objetivos sonasegurar la administración de activos y pasivos; optimizar el apalancamiento del balance, satisfacer demandas de los clientes, ofrecer protección a la tasa de interés de los clientes y por último, llegar a ser más competitivos. *TECHOS DE TASA DE INTERÉS (se ocupa de un crédito): contrato que garantiza a la empresa que pide prestado ciertos pagos de gastos financieros, si la tasa de interés excede deun techo o límite superior. Así la empresa se protege contra tasas de interés más elevadas, pero si la tasa disminuye, la empresa no recibe pago. A este contrato también se le llama Interest rate caps. *COMPROMISOS DE PRÉSTAMOS A TASA FIJA: instrumento utilizado por un acreedor para emitir documentos a corto plazo en los euromercados. Se diferencia de otros instrumentos de corto plazo por elcompromiso que lleva aparejado. *FAIR VALUE: es la medida más relevante para los instrumentos financieros, y la única para los instrumentos derivados. *RIESGO DE OPERACIÓN: situación que se da cuando el instrumento derivado puede resultar en una perdida inesperada debido a un control interno inadecuado, un error de procedimiento o error humano, falla en el sistema o fraude. *RIESGO DE INTERCONEXIÓN:riesgo resultante de intercambiar posiciones de un instrumento con otras posiciones, ya sea en los productos derivados o en el valor de mercado del bien base del contrato. *RIESGO DE CRÉDITO COMPARTIDO: es el riesgo de perder, en caso de que la contraparte no pueda realizar lo convenido en el contrato. *RIESGO LEGAL: riesgo que se tiene cuando una de las partes del contrato no puede tener el poderpara contratar ciertos tipos de instrumentos derivados, por lo que se puede considerar ilegal. *RIESGO DE LIQUIDACIÓN: se presenta cuando la probabilidad de perder aumenta, debido a que la institución paga o entrega los bienes antes de que la contraparte cumpla con su compromiso. *PISOS DE TASA DE INTERÉS (se ocupa de una inversión): contrato que asegura al acreedor recibir al menos una tasa deinterés. Si la tasa de interés disminuye de un límite inferior, recibe un pago, pero si se mantiene arriba del límite, no recibe pago. *REGLA CONTABLE: una de las reglas menciona que el cambio de valor de los instrumentos derivados debe ser clasificado como inversiones para negociar y que sus utilidades han de ser reconocidas en el periodo en que ocurran. Los cambios no realizados en los valores deinstrumentos derivados para cubrir

riesgos de la administración se registrarían por separado, como un componente del capital, hasta que sean realizados. *FUTURO: el contrato de futuros es un compromiso legal para entregar o recibir un activo en un periodo dado en el futuro. Sus características más generales son: tienen un tamaño estándar, tienen fechas límite, se intercambian en lugares...