Tipos de Interes

Tipo de interés
El swap de tipos de interés es un contrato financiero mediante el cual dos agentes económicos mediando o no un intermediario, intercambian entre sí, periódicamente y durante unintervalo de tiempo preestablecido, flujos de intereses calculados sobre un mismo principal teórico acordado en la operación denominados en la misma moneda y, obtenidos a partir de distintas bases dereferencia. Implica el intercambio de obligaciones con tasas de interés flotante por obligaciones con tasas de interés fija. A quien paga la tasa fija se le conoce como el pagador del swap y alque paga la tasa flotante se les conoce como el receptor del swap.
Por lo general las transacciones se realizan por teléfono, antes de cerrar el trato las contrapartes deben acordar la tasa fija, tasaflotante, la base de tasa flotante, el plazo.
El pagador de un swap se cubre con la compra de bonos de tesorería o futuros y el receptor lo hace si vende bonos de tesorería o futuros.
ObjetivosReducir el coste de la financiación que utiliza o que precisará,
Disminuir el riesgo de variaciones desfavorables de los tipos de interés,
salvar determinadas barreras en los mercadosfinancieros para acceder a algún tipo de financiación o inversión concreta,
realizar arbitraje financiero explotando ineficiencias detectadas en el mercado,
buscar una cobertura exacta o parcial de unaposición concreta.

Clasificación de los swaps de tipos de interés
A) Los Swaps de tipo de interés fijo contra Variable o coupon swap (swap de cupón) se caracterizan porque las partes seintercambian flujos de intereses obtenidos a partir de un tipo de interés fijo por otros a tipo variable, después de ser aplicados sobre un mismo principal teórico.
B) Un coupon swap será consideradocomo un swap genérico o elemental (plain vanilla swap) cuando se cumplan los siguientes requisitos:
el principal nocional tiene que ser constante a lo largo de toda la duración del swap, se debe...