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ÍNDICE

OBJETIVOS 4
INTRODUCCIÓN 5
CAPÍTULO I
Marco Teórico 6
Teoría del Portafolio 6
1.2. ¿Qué es un Portafolio? 7
1.3. ¿Qué es la Gestión de Portafolios? 7
1.4. La Relación entre la Gestión de Portafolios y la Estrategia Organizacional 7
CAPÍTULO II
CARTERAS EFICIENTES Y FRONTERA EFICIENTE 9
2.1. Cartera eficiente y frontera eficiente 9
2.2. Retorno esperado 11
CAPÍTULO IIICONCEPTO DE DIVERSIFICACIÓN 11
3.1. Concepto de diversificación 11
3.2. Tipos de Riesgo 12
3.2.1. Riesgo Sistemático 12
3.2.2. Riesgo Específico 13
3.2.3. Límites a la diversificación 13
3.3. El binomio rendimiento – riesgo 14
CAPÍTULO IV
BETA DE UN ACTIVO Y DE UNA CARTERA 15
4.1. Concepto de beta y de una cartera 15
4.2. Beta de un Activo 16
4.3 Beta de una Cartera 16
CAPÍTULO VDETERMINACIÓN DE LA CARTERA ÓPTIMA: FASES 17
.Concepto de Determinación de la Cartera Óptima 17
5.2. Modelo Media – Varianza De Markowitz 18
5.2.1 Conducta racional del inversor 19
5.2.2 Respecto a las medidas de rendimiento y riesgo 20
CAPÍTULO VI
STAKEHOLDERS OPERACIONALES EN LA GESTIÓN DE PORTAFOLIOS 20
6.1. Finanzas 21
6.2. Marketing 21
6.3. Recursos Humanos 21
6.4. Tecnología deInformación 21
EJERCICIOS: …………………………………………………………………………………………………………………………… 22
CONCLUSIONES 23
BIBLIOGRAFÍA 24



















OBJETIVOS

Conocer la teoría del portafolio y sus orígenes.

Identificar la importancia en la inversión de un activo financiero.


Establecer los tipos de riesgo que existen en la inversión de un activo financiero.


Analizar la relación entre elrendimiento y el riesgo


Descubrir la conducta racional del inversor.


Explicar la determinación de una cartera óptima.


INTRODUCCIÓN

La teoría moderna de carteras (también conocida por Modern Portfolio Theory o MPT por sus siglas en inglés) ha sido la base fundamental de la gestión de carteras durante más de 50 años, por lo menos académicamente hablando. También es usada por muchosgrandes fondos de inversión a la hora de escoger los activos en los que van a invertir. Esta teoría está basada en las ideas de Harry Markowitz  sobre el retorno esperado, riesgo y diversificación en la gestión de carteras.
El objetivo de la teoría de gestión de carteras es maximizar el retorno dado un perfil de riesgo o minimizar el riesgo con respecto a un retorno requerido. Creo que este esel objetivo de todas las corrientes dentro de la inversión, ganar lo máximo arriesgando lo mínimo posible. Veamos en qué se diferencia de otros métodos de inversión.
La aportación de la teoría moderna de carteras es la cuantificación de todos los factores. Gracias a esto podemos crear mediante métodos matemáticos y estadísticos la “frontera eficiente”, en las que están situadas todas las carterasque maximizan el retorno dado un nivel de riego. Aquí tenemos un ejemplo de frontera eficiente.



Dependiendo del perfil del inversor, escogerá la composición de la cartera que mejor se adapte a su capacidad de asumir riesgos. En el gráfico podemos ver 3 posibilidades.
Por lo tanto, gracias a la teoría moderna de carteras se puede optimizar de una manera eficiente las carteras utilizandosolamente métodos numéricos. La verdad es que todo esto suena muy bien en teoría, pero es importante analizar cada uno de sus componentes para darse cuenta de las importantes deficiencias de este modelo de inversión. Vamos a ver lo que hay detrás de los conceptos de retorno esperado, riesgo y diversificación en la teoría moderna de carteras.


CAPITULO I
1. Marco Teórico

6.4 Teoría delPortafolio
La teoría moderna del portafolio o teoría moderna de selección de cartera es una teoría de inversión que estudia como maximizar el retorno y minimizar el riesgo, mediante una adecuada elección de los componentes de una cartera de valores.
Originada por Harry Markowitz (autor de un artículo sobre selección de cartera publicado en 1952), el cual propone que el inversor debe abordar la...