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Flujos de caja.

Introducción.

El estudio del Flujo de caja y las proyecciones financieras ha llegado
a adquirir tal importancia para los banqueros y empresarios en
general que no pasa un solo día sin que se vean casos en los cuales
dicho estado financiero tenía papel protagónico excepcional. Para
cualquier inversionista serio, la visión futura de sus negocios tiene que
ver con el Flujo deCaja.
Igual sucede con todo empresario responsable, en el manejo del día a
día de su negocio, así como con los banqueros que quieren minimizar
el riesgo en la toma de decisiones de crédito.
Por otra parte, hoy por hoy, cuando la contabilidad delas empresas se
presentan ajustada por inflación, es el flujo de caja el único estado
financiero que reporta seguridad y tranquilidad sobre la verdaderasituación de una empresa frente a sus acreedores.

Universidad de El Salvador -Escuela de Administración.

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Flujos de caja.

Objetivo general
Conocer la mecánica de la elaboración del flujo de caja y los factores asociados a su elaboración.

Objetivos específicos.
 Definir que es un flujo de caja.
 Especificar para qué sirve un flujo de caja y de que elementos se compone.
 Descubrir cuántos flujos decaja existen y los factores teóricos y prácticos asociados a su
elaboración.
 Proyectar flujos de caja de acuerdo a su clasificación.

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Flujos de caja.

Fundamentos
De un
Flujo de caja.

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Flujos de caja.
1. Qué es un flujo de caja?
En finanzas y en economía se entiende por flujode caja o flujo de fondos (en inglés cash flow)
los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo
tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
 Problemas deliquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una
compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de
cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de unnegocio cuando se entienda que las
normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
2. Cómo se clasifican los flujos de caja?

 Flujo de caja Histórico. Es la reconstrucción, para un periodo ya transcurrido, del
movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho periodo.
 Flujo de caja Proyectado. Puede ser llamado presupuesto de caja, es un estadofinanciero proforma que permite establecer, para un periodo futuro, el movimiento de
efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.
 Flujo de caja proyectado simplificado. Este no implica un ordenamiento sofisticado de
las entradas o salidas de caja, sino que éstas se organizan únicamente en un grupo de
entradas y otro de salidas.
 Flujo de caja proyectado Clasificado.La presentación clasificada es aquella en donde
los renglones se agrupan según su naturaleza, independientemente de si son entradas o
salidas:

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Flujos de caja.
El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:

 Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las

actividadeseconómicas de base de la compañía.
 Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en
inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria
nueva, inversiones o adquisiciones.)
 Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos,...