Trabajo Analisis Finanaciero 2011

ITAM - Diplomado en Valuación Avanzada - Modulo V (06/Dec/10)
Trabajo Final - Flujo de Efectivo
Objetivo.-

Un punto de partida dentro del análisis del desempeño histórico , consiste en conocer la solvencia fin
es decir la forma en la que una Empresa ha estado financiando su Creación de Valor . Para ello, en es
identificando sus principales actividades para su confección: operativas,inversión y financiamiento. A
de un periodo a otro, producto de la combinación de las actividades en comento.

A. Operaciones Realizadas Durante el Año 1:
1. Se constituye un negocio, con una aportación inicial de los socios de $100MMXP, y cuya principal a
2. Los Gastos del Notarios de la constitución del negocio, así como gastos varios de gestoria fueron po
3. Los Gastos del Notarios y los GastosVarios, se registrarán como un Activo Diferido y su amortizació
4. Se compran equipos de transporte por la cantidad de $100MMXP, y cuya depreciación en los resulta
5. Se contrata un crédito financiero, para sustentar las futuras operaciones del negocio por $25MMX
► Plazo: 6 años.
► Gracia: 1 año.
► Tasa de Interés: 8.5% anual, sobre saldos insolutos.
► Pagos del Principal: $5MMXP Fijos,comenzando al final del año 2.
5. Durante el primer año, las ventas de refacciones ascendieron a $120MMXP.
6. El financiamiento otorgado a los clientes sobre las ventas totales del Año 1, fue de 40 días.
7. El Costo de las Refacciones represento un 40%, sobre las Ventas Netas.
8. La rotación de los inventarios fue de: 30 días.
9. Los Gastos Operativos fueron por: $20MMXP (Incluye Outsorcing delPersonal)
10. El financiamiento recibido de los proveedores por las compras realizadas fue de: 50 días.
11. La tasa del ISR, es del 29.0%, sobre la utilidad antes de impuestos.
12. La determinación de los pagos provisionales de ISR se realizarán mensualmente y su pago respec

B. Operaciones Realizadas Durante el Año 2:
1. Se compra una equipo de trasporte adicional por la cantidad de$20MMXP, y cuya depreciación en l
2. Durante el segundo año, las ventas se incrementaron en un 15%, con respecto del Año 1.
3. El financiamiento otorgado a los clientes se mantuvo con respecto al Año 1.
4. El Costo de las Refacciones represento un 39%, sobre las Ventas Netas.
5. La rotación de los inventarios se mantuvo, con respecto al Año 1.
6. Los Gastos Operativos fueron por: $22MMXP.
7. Debidoal buen cumplimiento con los proveedores, se nos han ampliado los días de crédito en 20 dí
8. La tasa del ISR, es del 29.0%, sobre la utilidad antes de impuestos.
9. La determinación de los pagos provisionales de ISR se realizarán mensualmente y su pago respectiv
10. Los socios deciden decretar dividendos por el importe de la utilidad generada en el Año 1, misma q

C. SE PIDE DETERMINAR LOSIGUIENTE:
1. El Estado de Resultados para el Año 1 y Año 2.
2. El Balance General para el Año 1 y Año 2.
3. El Flujo de Efectivo Directo para el Año 1 & Año 2 - (Vincular el resultado de la Caja Final con el Bal
4. En ausencia de cualquier supuesto, favor de considerar su propio criterio y justifiquelo.
D. CONSIDERACION FINAL:
1. El Trabajo Final de referecia puede ser elaborado de formaindividual o en un máximo de 2 (Dos) In

2. La Fecha Final de entrega para efectos de realizar la evaluación del modulo será a mas tardar el 16
3. Todos los trabajos serán recibidos de forma electronica, en la dirección: miguel.rodriguez.j@gmail.c
4. Para cualquier duda o comentario sobre el particular, me pongo a sus órdenes - 04455-2324-1247

1. Estado de Resultados (MMXP)
Ventas - NetasCosto de Ventas
Utilidad Marginal
% S/Ventas - Netas
Gastos Operativos
EBITDA
% S/Ventas - Netas
Depreciación
Amortización
Utilidad Operativa - (EBIT)
% Ventas - Netas
Intereses - Netos ( )
Utilidad Antes de Impuestos
Provisión ISR
Utilidad Neta - Net Income
% Ventas - Netas

Año 1

Año 2

120.0
48.0
72.0
60.0%
20.0
52.0
43.3%
20.0
0.5
31.5

138.0
53.8
84.2
61.0%...