trabajo dir.comercial

6.

5.

4.

3.

2.

1.

Capital Financiero.
Ley Financiera. Propiedades.
Operación Financiera.
Reserva matemática o saldo financiero.
Características comerciales, tantos efectivos y TAE.
Cómo se forman los tipos de interés aplicables en una operación.
El EURIBOR.

TEMA 1: CONCEPTOS BÁSICOS.

1

t

C

t+h

¿por qué cantidad lo cambiarías?

2

Fórmula que permitecalcular el valor de un capital financiero en otro tiempo para poder
intercambiarlos. Para ello se acumulan o se descuentan intereses: intereses simples, compuestos y
continuos. Estos intereses compensarán por el tiempo que media en este intercambio y por el
riesgo de contrapartida.

LEY FINANCIERA:

(hoy)

t=0

¿por qué cantidad lo cambiarías?

CAPITALIZACIÓN:¿Cuánto valdrá en elfuturo?

referida al momento de su disponibilidad o vencimiento

DESCUENTO:¿Cuánto vale hoy?

Cuantía
Vencimiento

(C,t)

Capital Financiero: Medida de cualquier activo

1. CAPITAL FINANCIERO Y LEY FINANCIERA

L(C,t ;p)

4.

3.

2.

1.
es decir,

L es homogénea de grado 1 en la cuantía

)

( L ( C , t ; p ) debe ser continua en t y en p )

Para amplitudes de tiempodistintas pero muy próximas los intereses a acumular o descontar
también deben de ser muy parecidos

( L ( C , t ; p ) debe ser positiva )

Después de acumular o descontar intereses nos debe de quedar siempre una cuantía positiva.

( L ( C , t ; p ) debe ser creciente respecto a p y decreciente respecto a t )

Los intereses que se acumulen o se descuenten dependerán de la amplitud delintervalo de
capitalización o de descuento. Cuanto mayor sea esta amplitud, mayores serán los intereses
que debemos de acumular o descontar.

( L(C,t ;p) = C*L(1,t ;p)

Los intereses que se acumulen o se descuenten deben de ser proporcionales a la cuantía

3

Fórmula que evalúa un capital financiero ( C , t ) en p

PROPIEDADES COMUNES A TODAS LAS LEYES FINANCIERAS:

LEY FINANCIERA:

2.LEYES FINANCIERAS: PROPIEDADES.

contraprestación

Valor de la

=

prestación

Valor de la

t=0

FINANCIERA

OPERACIÓN

Contraprestación

t1

t2

C1 C2
t ’2

C’1 C’2

t ’1

........(Contraprestación)......

................(Prestación)...............

C’
m

t ’m

tn

Cn

4

2. Los valores de la prestación y de la contraprestación se calcularán através de una determinada LEY FINANCIERA acordada por las dos partes.

1. Para que este intercambio sea posible las dos partes deben de estar de
acuerdo en que
el valor de la prestación coincide con el de la
contraprestación.

Prestación

con distintos vencimientos

Intercambio de capitales financieros

3. OPERACIÓN FINANCIERA

Valoración financiera

Aleatorias: Préstamo a tipovariable, seguro de vida…….

Leyes Compuestas

Operaciones a Corto Plazo (hasta 1 año)

Operaciones a Medio y a Largo Plazo

de la operación Ej. : Cuenta corriente

Rédito recíproco: Cuando la contraprestación pasa a ser acreedora en algún momento

toda la operación. Ej. : Préstamo.

Crédito unilateral: Cuando la prestación mantiene su posición acreedora a lo largo de

5

También sesuele hablar de operaciones de inversión o de financiación, operaciones bancarias,

•

•

Observando la situación crediticia

•
•

Leyes Simples

Valoración actuarial

Ciertas: Préstamo a tipo fijo, descuento de una letra ……

Observando la duración de la operación

•
•

Observando la naturaleza de los capitales que intervienen en ella:

operaciones simples o compuestas…..……3.

2.

1.

3. CLASES DE OPERACIONES FINANCIERAS

t=0

C0

PRÉSTAMO

2

3

4

......................

......................

Cn-1 Cn

n −1 n

• Características comerciales (Gastos adicionales)

• Sistema de Amortización (Tipo de renta para la devolución)

C1 C2 C3 C4

1

Pagos

• Precio: i (% que dependerá del plazo, características de las partes,,...