TRABAJO ECONOMIA

TF II –EJERCICIO 5Compramos 100 acciones de ZZZ a 14 €/acción, vendemos una call (derecho
sobre 100 acciones ZZZ) de abril, 16 euros por 2’1 €/acción, y compramos una
put (derecho sobre 100acciones ZZZ) de abril, 14 euros por 2’4 €/acción.
Resultado y Gráfico.
(Nota: Esquema indicativo, no está hecho a escala. Ángulos de 45º)

1

TF II - EJERCICIO 5 R*

3

2

Compra acción

1S0
0

11

12

13

14

15

16

17

S*

18

-1

-2

2
(NOTA:Esquema indicativo. Ángulos 45º)

TF II - EJERCICIO 5 R*

3

Compra put

2

1

E’-p0
E’

0
1112

13

14

15

16

17

S*

18

-1

-2

-p=2’4

3
(NOTA:Esquema indicativo. Ángulos 45º)

TF II - EJERCICIO 5 R*

3

Venta call
c=2’1

2

1

E+c=18’1

E
0
1112

13

14

15

16

17

S*

18

-1

-2

4
(NOTA:Esquema indicativo. Ángulos 45º)

TF II - EJERCICIO 5 -

Compra acción

R*

3
RESULTADO GLOBAL

c=2’1

2

1E’-p0

E’

E+c=18’1

E

S0
0
11

12

13

14

15

16

17

S*

18

-1

-2

-p=2’4

Compra put

ZONA I

ZONA II

ZONA III
5

(NOTA:Esquema indicativo. Ángulos 45º)TF II –EJERCICIO 5DATOS:

SPREAD ALCISTA:

Compra 100 acciones S0= 14 €/acc +
Venta opción call E = 16 €/acc, c = 2’1 €/acc +
Compra opción put E´= 14 €/acc, p = 2’4 €/acc

S

Venta 1call
E=16
Compra 1 put

 E

S
Compra 100
acciones

*
*

 14

'

 S

*

 E

S

*

 E

14  S

*

 16

S

*

 16

E

( S *  S 0 ) 100

( S *  S 0 )100

 c0  100

 c0  100

 E  S   p   100

 p0  100

*

E’=14

'

0

Rdo global ( S 0  c0  E  p0 )  100  ( S  S 0  c0  p0 )  100 
'

(R*)

*

( S *  S 0 )100

[ E  S *  c0 ]  100
 p0  100
( S *  S 0  S *  E  c0  p0 )  100 

 (14  2.1  14  2.4)  100  ( S *  14  2.1  2.4)  100   ( S 0  E  c0  p0 )  100 

...