Trabajo Finanzas
Páginas: 30 (7294 palabras)
Publicado: 9 de septiembre de 2015
Productos financieros derivados
1.1 Antecedentes:
El uso de instrumentos financieros de cobertura se ha convertido es una estrategia común para las empresas que se desenvuelven en el complejo de sistema económico actual. Las entidades tanto financieras como comerciales tienen un gran interés en evitar los efectos causados por variaciones en tipos de cambio, en tasa de interés, encotizaciones bursátiles y otros bienes. La aparición de los “productos derivados” representa una alternativa con la que los negocios pueden protegerse de dichos riesgos.
Los instrumentos derivados son contratos que generan derechos u obligaciones para las partes involucradas.
Estos instrumentos financieros se han denominado “derivados” porque su valor depende o se deriva de un activo empleado comoreferencia, también llamado, bien subyacente. Los activos subyacentes pueden ser de distinta naturaleza, dependiendo de las características y necesidades de los compradores y vendedores de derivados; “así el subyacente puede estar referido a una acción cotizada en bolsa, una canasta de acciones, tasas de interés, o bien, indicadores como los índices bursátiles y los inflacionarios.
1.2 ¿Que son losProductos Derivados?
Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o losriesgos de crédito.
En las operaciones habituales de contado o spot, como por ejemplo cuando vamos al supermercado, el intercambio del producto por su precio se realiza en el momento del acuerdo. Sin embargo, un derivado es un pacto cuyos términos se fijan hoy pero, y aquí está la diferencia, la transacción se hace en una fecha futura.
Esta idea de acordar una compraventa que se materializará alcabo de un cierto tiempo tiene tanta antigüedad como el comercio mismo; en los mercados financieros holandeses del siglo XVII ya se negociaban contratos derivados cuyo activo eran los bulbos de los tulipanes.
Paralelamente, en Japón se desarrollaban los primeros mercados organizados en los que
se concertaban contratos que conllevaban la entrega futura de arroz. El hecho de poder conocer cuál seríael precio a cobrar o pagar por una cosecha reportaba, tanto al productor como al comprador, afrontar el futuro con mayor tranquilidad. En estos ejemplos, tanto los bulbos como el arroz son el activo subyacente.
No es hasta el siglo XIX cuando nace en Chicago el primer mercado de derivados moderno, en el que aún hoy en día se negocian contratos cuyos activos son el trigo y el maíz.
Conposterioridad se ampliaron a otros subyacentes y se crearon en otros países mercados organizados sobre mercancías. En 1973, también en Chicago, se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de cambio para una fecha futura; es, pues, el nacimiento del derivado financiero. A éste le siguieron otros derivados que permiten la compraventa de activos financieros como acciones, bonos, índices, tipos deinterés, etc.,
en un momento posterior a la fecha del acuerdo.
1.3 Características:
1.4 Tipología:
Dependiendo del tipo de contrato:
Operación de permuta financiera («Swaps»)
Los contratos de futuros, forwards y compraventas a plazo negociados o no en un mercado o sistema organizado de negociación.
Opciones, incluidos los warrants.
"Americana" (ejecutable durante toda laduración del contrato)
"Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
Contrato por diferencia
Dependiendo de la complejidad del contrato:
Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")
Intercambio / Futuro / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")
Dependiendo del lugar de contratación y negociación:
Mercados organizados (MM.OO.) o Mercado Extrabursátil, se distinguen porque los contratos...
Productos financieros derivados
1.1 Antecedentes:
El uso de instrumentos financieros de cobertura se ha convertido es una estrategia común para las empresas que se desenvuelven en el complejo de sistema económico actual. Las entidades tanto financieras como comerciales tienen un gran interés en evitar los efectos causados por variaciones en tipos de cambio, en tasa de interés, encotizaciones bursátiles y otros bienes. La aparición de los “productos derivados” representa una alternativa con la que los negocios pueden protegerse de dichos riesgos.
Los instrumentos derivados son contratos que generan derechos u obligaciones para las partes involucradas.
Estos instrumentos financieros se han denominado “derivados” porque su valor depende o se deriva de un activo empleado comoreferencia, también llamado, bien subyacente. Los activos subyacentes pueden ser de distinta naturaleza, dependiendo de las características y necesidades de los compradores y vendedores de derivados; “así el subyacente puede estar referido a una acción cotizada en bolsa, una canasta de acciones, tasas de interés, o bien, indicadores como los índices bursátiles y los inflacionarios.
1.2 ¿Que son losProductos Derivados?
Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o losriesgos de crédito.
En las operaciones habituales de contado o spot, como por ejemplo cuando vamos al supermercado, el intercambio del producto por su precio se realiza en el momento del acuerdo. Sin embargo, un derivado es un pacto cuyos términos se fijan hoy pero, y aquí está la diferencia, la transacción se hace en una fecha futura.
Esta idea de acordar una compraventa que se materializará alcabo de un cierto tiempo tiene tanta antigüedad como el comercio mismo; en los mercados financieros holandeses del siglo XVII ya se negociaban contratos derivados cuyo activo eran los bulbos de los tulipanes.
Paralelamente, en Japón se desarrollaban los primeros mercados organizados en los que
se concertaban contratos que conllevaban la entrega futura de arroz. El hecho de poder conocer cuál seríael precio a cobrar o pagar por una cosecha reportaba, tanto al productor como al comprador, afrontar el futuro con mayor tranquilidad. En estos ejemplos, tanto los bulbos como el arroz son el activo subyacente.
No es hasta el siglo XIX cuando nace en Chicago el primer mercado de derivados moderno, en el que aún hoy en día se negocian contratos cuyos activos son el trigo y el maíz.
Conposterioridad se ampliaron a otros subyacentes y se crearon en otros países mercados organizados sobre mercancías. En 1973, también en Chicago, se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de cambio para una fecha futura; es, pues, el nacimiento del derivado financiero. A éste le siguieron otros derivados que permiten la compraventa de activos financieros como acciones, bonos, índices, tipos deinterés, etc.,
en un momento posterior a la fecha del acuerdo.
1.3 Características:
1.4 Tipología:
Dependiendo del tipo de contrato:
Operación de permuta financiera («Swaps»)
Los contratos de futuros, forwards y compraventas a plazo negociados o no en un mercado o sistema organizado de negociación.
Opciones, incluidos los warrants.
"Americana" (ejecutable durante toda laduración del contrato)
"Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
Contrato por diferencia
Dependiendo de la complejidad del contrato:
Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")
Intercambio / Futuro / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")
Dependiendo del lugar de contratación y negociación:
Mercados organizados (MM.OO.) o Mercado Extrabursátil, se distinguen porque los contratos...
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