Trabajo

La compañía de muebles el descanso está considerando la posibilidad de liberar parte de su capital de trabajo operativo y para ello ha ofrecido un descuento sobre las cuentas por cobrar del 2% porpago a 30 días y espera que dicha política sea acogida por la mitad de sus clientes quienes antes pagaban a los 90 días.
Asuma que la mitad de los clientes representan la mitad de las ventas.La empresa puede trabajar eficientemente con 30 días de inventario en vez de 60 que tiene actualmente. Este es el resumen del estado de resultados del último año:
Ventas 3.200 millones
Costo deventas 2.000 millones
Utilidad bruta 1.200 millones
Gastos operativos 500 millones
Utilidad operativa 700 millones
Suponiendo que la estructura del estado de resultados anterior no cambiaráy que se mantendrá el mismo volumen de ventas, se pregunta:
¿Cuántos fondos liberará la empresa?
El costo actual de ventas se calcula aplicando a las ventas el índice de costo que es:(2000*100%)/3200= 62.5% ose que la contribución es de 37.5%.
Rotación actual
360/60=6
Promedio actual:
3200*62.5%=2000
2000/6=333.33 millones
Como el 50% de las ventas se afectan con una política dedescuento el nuevo volumen de inventario se calculará en la siguiente forma:
Rotación esperada: 360/30=12
1600*62.5%=1000millones
1000/12=83.33
Y por lo tanto, la liberación de fondos comoconsecuencia de la disminución del nivel de inventarios sería:
Liberación de fondos =333.33 - 83.33= 250millones
¿Es acertada la política de descuento del 2% a 30 días si el costo de capital de laEmpresa es del 20% anual?
Para ver si es acertado descontar a 30 días al 2% hay que calcular la tasa anual equivalente.

TAE = (1+r/f)^f -1

r - tipo nominal: 2%*360/30 (2% convertido aanual) en nuestro caso
f - frecuencia de pagos/cobros: 360/30 en nuestro caso

TAE = (1 + 0,02) ^(360/30) - 1 = (1 + 0,02)^12 - 1 = 0,268241795 = 26,8%

No porque el costo de capital pagado es...