trabajo

INSTITUTO AIEP
SEDE SAN FELIPE

TESORERIA EN MONEDA NACIONAL
I PARTE

Profesor: Vicente Reinoso Silva

One-to-one marketing on a mass scale

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ADMINISTRACIÓN DEL
EFECTIVO Y VALORES
NEGOCIABLES

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Generalidades:
• La correcta administración del efectivo tiene
consecuencias importantes en la rentabilidad de una
compañía, ya que reduceel periodo de cobro y los
costos de transacción del procesamiento de cobros y
pagos. La Administración del efectivo es
responsabilidad del Departamento de Finanzas pero
involucra también a otros departamentos, como la
contabilidad y el de sistemas, con los que deben
trabajarse estrechamente. Las empresas mantienen
efectivo y valores negociables para reducir su riesgo
de insolvenciatécnica, teniendo de esta manera un
conjunto de recursos líquidos para realizar tanto los
desembolsos planeados como los imprevistos.
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Administración del Efectivo
• Es toda gestión que realiza la empresa
con relación al activo circulante ò
corriente más líquido, es decir: caja,
bancos, valores negociables. Esta
gestión implica determinar el flujo masconveniente de ingresos y egresos. El
Efectivo es el dinero en circulación al
cual pueden ser convertidos todos los
activos líquidos.
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Valores Negociables
• Son instrumentos a corto plazo del
mercado de dinero que producen intereses
y en las que se invierten las empresas,
utilizando
los
fondos
de
efectivo
temporalmente ociosos. En conjunto,efectivo y valores negociables actúan
como una fuente combinada de fondos
que pueden ser utilizados por el pago de
cuentas a su vencimiento , así como para
hacer
frente
a
los
desembolsos
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imprevistos.
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Tipos de valores
negociables
1. BONOS
• Bonos Canjeables
• Bonos Convertibles
• Bonos de Tesorería
2. ACCIONES
• Acciones Comunes uOrdinarias
• Acciones Preferentes
• Acciones de Voto Limitado
• Acciones Convertibles
3. VALORES NEGOCIABLES BASICOS
• Letras Hipotecarias
• Letras de Cambio
• El Pagaré
• El Cheque
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Razones para mantener
efectivo y cuasi efectivo:
• Existen tres motivos para mantener saldos
de efectivo y cuasi efectivo(valores
negociables).Cada uno de ellos sebasa en
dos preguntas fundamentales.
• ¿Qué grado de liquidez es conveniente
mantener?.
• ¿Cuál es la distribución de liquidez óptima
entre efectivo y valores negociables?.
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MOTIVOS DE TRANSACION
• Una empresa mantiene efectivo para
satisfacer sus motivos de transacción
consistentes en la realización de los pagos
planeado por concepto de lasoperaciones
del negocio, como compra de materias
primas, pago de mano de obra, pago de
sueldos, pago de gastos de venta, gastos
administrativos, etc.. Si las entradas y
salidas de efectivo coinciden entre si, los
saldos de efectivo de transacción pueden
ser de escasas proporciones.
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MOTIVOS DE SEGURIDAD
• Crear una reserva de efectivo que lepermita
afrontar situaciones de emergencia, como
aumento repentino de precios de las materias
primas, demoras en el pago de las deudas, etc.
Los saldos mantenidos para satisfacer los
motivos de seguridad son invertidos en valores
negociables
líquidos
que
pueden
ser
transferidos de inmediato a efectivo. Dichos
valores protegen a la empresa contra la
incapacidad de poder satisfacer lasdemandas
inesperadas de efectivo.
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MOTIVOS ESPECULATIVOS
• Las empresas invierten en valores negociables,
así como en instrumentos a largo plazo, mas de
lo que necesitan para satisfacer sus motivos de
seguridad: proceden de ese modo ya sea
porque en determinado momento no tienen otro
uso que darles a ciertos fondos, o, bien, porque
quieren...