trabajo

Autor et all., 10. X Encuentro Colombiano de Dinámica de Sistemas, 2012

1

“Modelo de Capital de Trabajo”
“Working Capital Model”
 Ing. Edgard Hernán Maimbil – Docente investigador UADE (Universidad Argentina de la Empresa) –
Tutor Tesis de Grado – Ingeniería Informática. edmaimbil@uade.edu.ar , tinymaimbil@gmail.com .
(Autor)
 Ing. Nahuel Hernán S. Romera – Docente investigador UADE(Universidad Argentina de la Empresa) –
Co Tutor Tesis de Grado – Ingeniería Informática. nahuel.romera@gmail.com (Co Autor).
 Ing. Andrés Caminos – Docente investigador UADE (Universidad Argentina de la Empresa) – Tutor Tesis
de Grado – Ingeniería Industrial. acaminos@uade.edu.ar , andres.caminos@gmail.com (Co Autor)
 Lic. Gonzalo Monserrat – Alumno de Ingeniería Informática – Facultad deIngeniería – UADE gomonserrat@uade.edu.ar
 Lic. Alejandro Kinsbrunner – Alumno de Ingeniería Informática – Facultad de Ingeniería – UADE.
akinsbrunner@uade.edu.ar

Resumen—Cuando se analiza el funcionamiento de
una empresa y la conducción de su negocio, se
pueden detectar diversas estrategias relacionadas
con la administración de los activos corrientes y del
financiamiento.
Lasmencionadas estrategias tienen en cuenta los
ciclos de producción, ventas y cobros de cada
empresa, y se utilizan principalmente para
administrar la conducción del negocio.
Es muy importante para todas las empresas
considerar su capacidad de financiar la transición
del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y de
nuevo al inventario. Se debe tener en cuenta que una
incorrecta administración delos activos y pasivos
corrientes puede generar inconvenientes en el
funcionamiento habitual del negocio.
Importancia de la administración del capital de
trabajo
La administración del capital de trabajo está
relacionada con la gestión financiera a corto plazo,
es decir, con los activos y pasivos corrientes. Esta
gestión es importante debido a que en muchas
empresas el porcentaje querepresentan los activos
corrientes en relación a los activos totales es
considerable.
El capital de trabajo representa la inversión
realizada por una empresa para mantener el
funcionamiento del negocio día a día. Son los activos
corrientes que circulan de una forma a otra en la
conducción del negocio.
El objetivo que se propone dicha administración es
lograr un equilibrio entre la rentabilidady el riesgo.
Cuando nos referimos a los activos corrientes y su
gerenciamiento se considera los siguientes ítems:
1. Inventarios.
2. Cuentas por cobrar.

3. Efectivo.
4. Valores negociables.
Cuando nos referimos a los pasivos corrientes y su
administración se considera los siguientes otros
ítems:
1. Cuentas por pagar.
2. Deudas acumuladas.
3. Documentos por pagar.
Los pasivoscorrientes se pagan con el efectivo que se
obtendrá de las cuentas por cobrar.
Los desembolsos para el pago de pasivos corrientes
siempre son previsibles, pero lo que es difícil de
predecir es la conversión de activos corrientes a
formas más líquidas para hacer frente a las deudas
contraídas y por contraer.
La mayoría de las empresas no son capaces de
determinar las entradas y salidas de efectivocon
exactitud y requieren de activos corrientes que
sobrepasen las salidas para el pago de los pasivos
corrientes.
Del punto anteriormente mencionado se desprende
la importancia de poder predecir el flujo de efectivo
entrante, es decir, cuanto más previsibles sean sus
entradas de efectivo, menor será el capital de
trabajo neto requerido por la empresa.
Rentabilidad y Riesgo
En el cortoplazo, el riesgo está asociado a la
probabilidad de que una empresa no pueda hacer
frente a sus cuentas, si esto ocurre, se considera a la
empresa insolvente.
Cuanto mayor sea el capital de trabajo de una
empresa, más líquida será la misma y menor será su
riesgo.
La rentabilidad de una empresa está asociada a la
relación entre los ingresos y los costos generados.

Autor et all., 10. X...