TRABAJO

Materia: 214 Finanzas I
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
Para uso exclusivo de estudiantes de la UNED

Este es un material de apoyo que ha sido elaborado para presentar en forma
más gráfica el concepto, pero no sustituye el material sugerido para el curso

Aunque el Pronóstico de Ventas es el principal
insumo, lo que realmente interesa son los
“ingresos en efectivoproductos de las ventas”

COMPONENTES
DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

INGRESOS DE EFECTIVO
 Todos los flujos positivos de efectivo de una



empresa en un periodo financiero dado.
Son las entradas de efectivo esperadas
Ingresos por Ventas, que incluyen las ventas en efectivo o
de contado, más las cobranzas de cuentas por cobrar por
ventas de meses anteriores
Otros Ingresos de Efectivo, provenientesde fuentes
distintas a las ventas. (Ejemplo: Intereses, venta de equipo,
venta de acciones, venta de bonos, ingresos por
arrendamientos, etc...

Aunque las Compras programadas son un insumo
importante, lo que realmente interesa son los
“pagos o salidas de efectivo por las compras”

COMPONENTES
DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

EGRESOS DE EFECTIVO
 Todos los egresos de efectivo de la empresa
en unperiodo financiero dado.
 Son las salidas de efectivo esperadas
Pago de las Compras, que incluyen pagos por compras en
efectivo o de contado, más los pagos de las cuentas por
pagar por compras de meses anteriores.
Otros Egresos de Efectivo, que incluye gastos de
operación (sueldos y salarios, alquileres, impuestos,
gastos administrativos,...), así como otro tipo de egresos
(pagos por compra deactivo fijo, intereses, dividendos en
efectivo,...)
La DEPRECIACIÓN y otros cargos que no son en efectivo NO SE INCLUYEN en el Presupuesto de Efectivo

COMPONENTES
DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

SALDO NETO DEL MES
 Es la diferencia entre Ingresos y Egresos
 Son las entradas o salidas netas de efectivo
esperadas para cada mes (o intervalo de
tiempo dentro del periodo)
SITUACION DE CAJA
 Considera elEfectivo o Caja a inicios de cada intervalo dentro del periodo, así como el
monto mínimo que la empresa desea mantener en caja
 Es el comportamiento esperado del saldo en
Caja, y la estimación de excedentes o faltantes de efectivo

COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
SUPONGAMOS EL SIGUIENTE
EJEMPLO
Al finalizar
Diciembre 2004, la Empresa ArcoIris S.A. tiene el
siguiente pronóstico de ventas:
Enero¢2.000.000
Febrero
¢2.600.000

Marzo
¢3.000.000
Abril ¢2.000.000

Según estadísticas de la empresa, se conoce que el 50% de las ventas se realiza de
contado, en tanto el 30% se cobra a un mes plazo y el resto a dos meses. Nota: Las ventas
de Nov.04 y Dic.04 fueron de ¢1.0 y ¢1.2 millones, respectivamente.
Las compras equivalen a un 65% de las ventas y debe realizarse un mes antes, para que
seanrevisados los artículos. El pago se realiza de contado de 40%, y saldo a 30 días.
Otros gastos que tendrá la empresa serán:
- Salarios:
¢300.000 mensuales.
- Pago de Impuestos trimestrales: ¢235.000 en Ene.05.
- Gasto por Depreciación:
¢ 50.000 mensuales.
- Pago de publicidad:
¢150.000 en Ene y ¢100.000 en Abr/05
- Gastos Generales:
¢100.000 por mes
En Mar.05 se venderá equipo en desuso por un valor de¢1,5 millones, recibiendo un 50%
en efectivo y el resto 60 días. La empresa ha invertido ¢800.000 en bonos que vencen en
Feb.05, con intereses trimestrales al 20% anual.
La empresa desea mantener un saldo mínimo de ¢250.000 en caja, para cubrir necesidades
operativas e imprevistos y el saldo al 31 Dic.04 será de ¢450.000.
- Preparar el Presupuesto de Efectivo Mensual para el Primer Trimestre2005
- Mencionar opciones a las que puede recurrir la empresa para cubrir los faltantes de caja que se presenten

EJEMPLO Al finalizar Diciembre 2004, la Empresa ArcoIris S.A. tiene el
siguiente pronóstico de ventas:
Enero
¢2.000.000
Marzo
¢3.000.000
Febrero
¢2.600.000
Abril
¢2.000.000
Según estadísticas de la empresa, se conoce que el 50% de las ventas se
realiza de contado, en tanto el 30% se...