Trabajos

Las Bandas de Bollinger
Las Bandas de Bollinger es una herramienta del análisis técnico aplicable al mercado de valores. Consiste en hallar un media móvil simple de los precios de un acción o índice de los últimos n-periodos (por ejemplo n=20) a la que se le suma y resta dos o tres veces (según el nivel de confianza deseado) la desviación típica del mismo periodo, para obtener unos límitessuperior e inferior que, suponiendo el comportamiento de los precios como una distribución normal, marcan el límite que podría alcanzar la cotización. Estos límites son las bandas de Bollinger e indican que cuando el precio se acerca a ellas hay una probabilidad alta de rebote en sentido contrario.
Es un buen oscilador para movimientos laterales y para observar la volatilidad de un valor a partir dela proximidad de las bandas, pero no son capaces de indicar el momento de rebote cuando hay una tendencia continuada a medio y largo plazo.
La hoja Excel calcula las bandas para n=20 con la posibilidad de elegir niveles de confianza del 95,44 % y 99,74 % y realiza un representación gráfica de las mismas.
Análisis de la volatilidad
La volatilidad mide el riesgo de un activo subyacente y suelecalcularse mediante la desviación típica diaria de los rendimientos de los precios. En los diarios económicos, análisis técnicos y mercados de opciones, se expresa anualizada y en porcentaje.

Para calcularla podemos seguir el siguiente proceso:

1. Calculamos el rendimiento diario mediante la formula R=Ln(P2/P1). Donde R=rendimiento, P1=precio del día anterior, P2=precio actual. La ventajade utilizar esta función para calcular el beneficio es que refleja el interés continuo de los precios. El resultado los expresamos en porcentaje.
2. A continuación calculamos la desviación típica de los rendimientos diarios para un periodo determinado, por ejemplo 10 días, un mes, etc. En Excel DESVEST
3. Dado que en las publicaciones y en el mercado de opciones se utiliza la volatilidadanual, calculamos: VOL(anual)=VOL(día) X RAIZ(260). El número 260 se obtiene de 52 semanas x 5 días.
Mediante el libro Excel siguiente realizamos las operaciones indicadas introduciendo o pegando en la columna, a partir de la celda C8, las cotizaciones del valor que vamos analizar. El programa calcula los rendimientos diarios, la desviación típica, considerando un periodo de 10 días, lavolatilidad histórica anual y la representación gráfica de la misma para obtener una idea intuitiva del riesgo que supone invertir en un valor determinado.
Análisis técnico con el oscilador Momentum
Este oscilador mide la diferencia entre el precio actual de un valor bursátil y el de un periodo anterior a elección de inversor. Se calcula mediante la fórmula MOM(x)= C-Cx. donde C es el precio de cierreen la última sesión y Cx el precio de cierre de hace x sesiones. En la práctica se utiliza con frecuencia el momentum de 10 sesiones. Los resultados son valores negativos y positivos. Cuando hay cambio de signo de negativo a positivo el momentum sugiere orden de compra y cuando pasa de positivo a negativo indica orden de venta. Por lo tanto se trata de un indicador adelantado que funciona bien enmercados sin tendencia a medio y largo plazo.

Para operar en bolsa con este indicador se pueden utilizar la siguiente información y estrategias:
* Dado que el momentum no tiene límites inferiores ni superiores, se determinan zonas de sobre-compra y sobre-venta: analizando el oscilador en el pasado y trazando rectas por los picos superiores e inferiores de la serie.
* Compra del valorcuando el momentum cruza el nivel cero de negativo a positivo y venta cuando pasa de positivo a negativo.
* Construcción de lineas de tendencia uniendo los máximos y mínimos del oscilador y detención de los soportes.
* Identificación de figuras gráficas para el análisis chartista.
* Señales de divergencia cuando el valor alcanza un máximo pero el momentum no consigue alcanzar el...