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CONCEPTOS BASICOS MATEMATICA FINANCIERA
Compilación: Doris Amalia Alba Sánchez, 2014
A continuación se presenta una recopilación de los conceptos fundamentales que se deben
manejar para desarrollar y comprender la matemática financiera. Su conocimiento y
apropiación son fundamentales para lograr éxito en el desarrollo del curso.

Alternativa de inversión: Según Serrano 2011, un proyecto ouna decisión cuya
implantación contribuye a alcanzar uno o varios objetivos estratégicos de una empresa o
una organización.
Análisis de decisiones de inversión: Según Serrano 2011, comparación entre varias
alternativas de acuerdo con un conjunto de criterios
Apalancamiento financiero: Según Serrano 2011, utilización de la deuda financiera para
aumentar la rentabilidad de los recursos propiosaportados a un proyecto o a una
empresa.
Estructura de costos de un proyecto o de un negocio: Según Serrano 2011,
combinación entre costos fijos y costos variables, para varios niveles de producción.
Clases de inversión: Según Ramírez, 2009,p 15,16, las inversiones pueden ser “a)
Inversiones de renovación: Se realizan cuando se van a sustituir equipos, instalaciones
o edificaciones obsoletaso desgastadas físicamente por nuevos elementos productivos.
Se invierte en renovar las operaciones existentes. b) Inversiones de modernización:
Comprenden todas las inversiones que se efectúan para mejorar la eficiencia de la
empresa tanto en la fase productiva como en la comercialización de los productos. Se
invierte para mejorar la eficiencia operacional. c) Inversiones de expansión: Sonlas
inversiones que se realizan para satisfacer una demanda creciente de los productos de la
empresa. d) Inversiones estratégicas: Son las que afectan la esencia misma de la
empresa, ya que tomadas en conjunto definen el sistema de actividades de la misma.
Estas inversiones se derivan del análisis de la estrategia de la empresa y su impacto en el
sistema de actividades es contundente. Los casosmás típicos son las inversiones para
diversificación, la cobertura de nuevos mercados, las inversiones asociadas con nuevos
desarrollos tecnológicos y las derivadas de las decisiones de integración vertical u
horizontal en la empresa.
Atendiendo a la relación de dependencia o independencia económica de las inversiones,
éstas se pueden clasificar en mutuamente excluyentes, independientes ycomplementarias. a) Mutuamente excluyentes: Cuando por su naturaleza solo se puede
ejecutar una de ellas, pues sería redundante o contraría la política de la organización, hay
que tener en cuenta, que las inversiones mutuamente excluyentes están vinculadas a la
solución de un mismo problema, por eso, hay que seleccionar la mejor de todas. b)
Inversiones Independientes: Son aquellas que noguardan relación o dependencia
económica entre sí, por tal motivo, la realización de una de ellas no impide la ejecución de
otra u otras inversiones. La única limitante para la organización, es la disponibilidad de los
recursos para cada una de las inversiones. El proceso decisorio se orienta a identificar
una combinación de inversiones, factibles de ejecutar en función de la disponibilidad derecursos, que es la que genera los mejores resultados. c) Inversiones
Complementarias: Son las inversiones que tienen un alto grado de dependencia
económica entre sí, que en algunos de los casos al realizarse simultáneamente,
interactúan reforzando o atenuando las características de ellas. Esto da como resultado
que, en algunas combinaciones se presente el fenómeno de sinergismo y que en talsentido, haya que determinar el efecto sinergético de la combinación. El proceso decisorio
está orientado a identificar una mezcla de combinaciones o alternativas individuales,
factibles de realizar en función de la disponibilidad de recursos, y que es la que produce
los mejores resultados.
Las inversiones también, se clasifican en función del sector de la economía en que se
ejecutan, por...