transbank

Encomenderos 253, Of. 12, Las Condes, Stgo., Chile

Documento de Trabajo N°1
Medios de Pago en Chile:

1

El Monopolio en la Operación y Adquirencia

1

ASECH A.G. se reserva todos los derechos y prohíbe su distribución parcial o total sin su expresa autorización.

Dirección de Estudios

ASECH

Índice

Introducción

1

¿Cómo funciona el mercado de tarjetas de
crédito ydébito en Chile?

2

Transbank S.A.: Una Sociedad de Apoyo al
Giro Bancario
Estructura de Propiedad de Transbank
Transbank como operador y adquirente
¿Cómo nos afecta el Monopolio de Transbank?

4
4
5
6

Conclusiones

9

Bibliografía

10

Introducción

El presente documento de trabajo ha sido
desarrollado por la Dirección de Estudios de la
Asociación de Emprendedores deChile, como
apoyo a la presentación de la Agenda de Impulso
Emprendedor.
Busca exponer de manera simple y accesible
la situación del monopolio existente hoy en el
mercado de adquirencia y operación de tarjetas
de crédito y débito en Chile en el contexto de la
elaboración de la “Agenda Impulso Emprendedor”.
Extracto:
El comercio electrónico constituye
un pilar fundamental para muchos delos emprendedores de Chile y existe una
sensación generalizada que Chile está
muy atrasado en esta materia, en parte
importante, a que la operación está
restringida a un solo operador.
La Sociedad de Apoyo al Giro Bancario
Transbank SA hoy goza de exclusividad,
otorgada por los Bancos que son sus
accionistas, en estos mercados, presentando
no sólo un monopolio en un mercado sino
queademás una integración vertical, que
resulta dañina para posibles competidores,
usuarios del sistema y consumidores finales.

1

¿Cómo funciona el mercado de tarjetas
de crédito y débito en Chile?

El mercado de tarjetas de crédito y débito
es un sistema interconectado complejo, en el que
operan los siguientes actores:

b)
La marca de tarjeta actúa también
como adquirente (caso deArgentina).
c) El adquirente es una empresa
independiente del emisor y de la marca (caso
de Estados Unidos, donde existen diversos
adquirentes).
d)
Transbank, una empresa formada
por los bancos (emisores) cumple el rol de
adquirente conjuntamente para todos los
emisores. Además, cumple con el rol de Operador.

1. Marcas de tarjetas de crédito que
operan a nivel mundial. Ejemplos de estasson
Mastercard, VISA, American Express, Diners etc.
2. Emisores: las marcas otorgan
licenciamiento y autorización para emitir
tarjetas de crédito y débito a los bancos, los que
cumplen con este rol de emisor. Estos entregan
las tarjetas a los tarjetahabientes, y manejan sus
cuentas.
3. Operadores: Lo cumple aquella
empresa que proporciona al emisor los servicios
que se requieran para elfuncionamiento del
sistema, a través de un soporte informático y
tecnológico que permite capturar y autorizar
electrónicamente las transacciones realizadas
con tarjetas de crédito o débito, estableciendo
de ese modo la conexión de información entre
el comercio afiliado y el emisor de la tarjeta.
4. Adquirente: el adquirente es el
que se encarga de afiliar establecimientos
comerciales alsistema, de manera que los
tarjetahabientes puedan hacer compras y
transacciones con sus tarjetas.
En el mundo existen diferentes modelos
para este sistema. Estos son:
a)
El emisor cumple también el rol de
adquirente.

La legislación chilena, a través del Compendio
de Normas Financieras del Banco de Chile, estipula
que el rol de adquirente debe ser cumplido por
los emisores: “laafiliación de los establecimientos
a un sistema de tarjeta (s) con el objeto de que
la acepten como instrumento de pago, como
asimismo, el pago por las adquisiciones que en
éstos hagan los titulares de las tarjetas, serán de
responsabilidad de la empresa emisora.”. Podemos
ver que esto se adscribe al modelo expuesto en
(a).
Sin embargo, en las normas también se
estipula que la operadora...