Tratamiento fiscal de los instrumentos derivados

En una primera instancia resulta importante mencionar que la Ley del Impuesto Sobre la Renta desglosa los derivados en dos rubros; Operaciones derivadas de deuda y capital. Mismas que a continuacióndetallo:
A. Operaciones financieras derivadas de deuda:
• Tasas de Interés.
• Títulos de Deuda
• INPC (Índice Nacional de Precios al Consumidor)

B. Operaciones financieras derivadas de capital:• Aquellas que estén referidas a otros títulos.
• Mercancías.
• Divisas.
• Índices Accionarios.

C. Operaciones financieras derivadas de deuda y capital:
• Cross Currency Swap ( Se consideraracomo deuda, de conformidad con el artículo 22 de la LISR)
Es importante mencionar que en caso de que las operaciones financieras no encuadren dentro de los supuestos mencionados anteriormente, seconsiderarán de capital o deuda atendiendo a la naturaleza del subyacente.
Una vez mencionado lo anterior, procederemos con el tratamiento fiscal de cada uno de los diferentes tipos de operacionesfinancieras reconocidas por nuestra legislación (Deuda y Capital), mismas que a continuación explico:
A. Operaciones financieras derivadas de deuda:
En el caso de que el derivado encuadre en el rubrode Deuda, la Ley del ISR te menciona que dichos derivados tendrán el tratamiento de interés, y en el caso de que la operación se liquide en especie se procederá con una retención del 10%. Ahora bien,en caso contrario se procederá a lo dispuesto al artículo 195 de la LISR.
En este sentido, el artículo mencionado te menciona que la tasa de retención puede variar dependiendo en el supuesto quecaigas. Las tasas aplicables son del 4.9%, 10%, 15%, 21% y 30%. En este caso específico sólo nos enfocaremos en las siguientes:
• Supuestos para caer en la tasa de retención del 10%:
I. Que el Bancocon el que se va a efectuar el contrato de derivados este registrado y dado alta ante el SAT.
II. Que los bancos sean los beneficiarios efectivos de los intereses.

• Supuestos para caer en la tasa...