Tributación De Derivados

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Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile


Estimados Lectores,

En esta vigésima quinta edición del Reporte Tributario, Nº25 Abril/2012, se presenta el tratamiento tributario de los instrumentos derivados, el cual se encuentra comprendido en la Ley 20.544, publicada en octubre de 2011. La publicación de la Ley 20.544 ha sido de gran importancia debido aque es el primer pronunciamiento legal que hace referencia sobre la materia, anteriormente los contribuyentes debían acudir a jurisprudencia -escasa- emitida por el Servicio de Impuestos Internos, con el objeto de proceder con el tratamiento tributario, el cual frecuentemente se dificultaba atendida la naturaleza particular del contrato, tipo y ánimo del instrumento financiero utilizado. En elpresente reporte, se expone en primer lugar el ámbito de aplicación de la ley, se definen los instrumentos derivados y la forma de determinar la fuente de las rentas provenientes de ellos. Luego se presenta la forma de reconocer tributariamente los resultados originados en transacciones con instrumentos derivados, las disposiciones generales de la ley y se revisa todo lo referente a contratos deopciones. Finalmente se resumen las principales modificaciones incorporadas por la Ley 20.544.




Introducción


El 24 de octubre de 2011 fue publicada la Ley 20.544 que trata sobre la tributación de los derivados.

Producto de las particularidades de estos instrumentos y de sus especiales características, siempre fue necesario una legislación que se hiciera cargo de ellos demanera específica. Históricamente y a falta de una ley particular, fue aplicada la Ley sobre Impuesto a la Renta para determinar el resultado – utilidad o pérdida – que estos instrumentos generan. Sin embargo, la aplicación de este texto legal, siempre se sintió como un traje que no era hecho a la medida de los instrumentos derivados y por ello el Servicio de Impuestos Internos debió generar unaserie de jurisprudencia que permitiese, a través de la aplicación de la Ley Sobre la Renta, controlar la tributación de estos instrumentos. Sin embargo, muchas de las instrucciones administrativas no eran ampliamente aceptadas por los contribuyentes, lo que derivaba en cobros de impuesto que eran largamente discutidos en tribunales dados los vacios prácticos de la Ley sobre Impuesto a la Rentarespecto de las particularidades de estos instrumentos.

Con la publicación de la Ley 20.544, se ha efectuado un gran avance en materia de tributación de contratos de derivados. Claramente son muy pocas las leyes que desde un principio abarcan toda la gama de posibilidades o de situaciones probables respecto de la materia regulada, situación que es particularmente aplicable para instrumentos tanespeciales como los derivados, y siendo esto así, existe espacio para perfeccionar esta disposición legal. Sin embargo, en mi opinión, el legislador ha tratado de forma bastante clara y armónica, los principales aspectos asociado a la tributación de estos instrumentos, generando una certeza jurídica en relación con los elementos claves de la tributación, disminuyendo de esta forma, los vacios dela Ley y dotando de mayores herramientas al Servicio de Impuestos Internos para efectos de interpretar las situaciones prácticas que no hayan sido resueltas especialmente en esta ley.

La tributación es uno de los elementos que afecta la competitividad de los contribuyentes y por tanto del mercado, es por ello que reglas claras generan efectos positivos en este último. Para graficar esto,el lector debe imaginar una legislación tan ambigua, que sobre un razonamiento jurídico aceptable un contribuyente puede concluir que respecto de un acto en particular ha nacido el hecho gravado, y respecto a otro contribuyente que incurre en el mismo acto jurídico se concluye que el hecho gravado no ha nacido a la vida del derecho. Siguiendo con este razonamiento, aquel contribuyente que...