Técnico Administración Mención Finanzas

Administración
De La
Tesorería

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  | - | Nombre | : | Francisco A. Medina P. |   |
  | - | Carrera | : | Técnico en Administración Mención Finanzas. |   |
  | - | Profesor | : | Rodrigo A. Ceballos D. |   |
  | - | Fecha Entrega | : | Viernes, 23 de Noviembre de 2012 |   |
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Índice

1. Introducción Pág. 3
2.Administración Del Efectivo: Pág. 4
* Método De Baumol Pág. 4
* Método De Miller Pág. 6
3. Administración Del Inventario: Pág. 8
* Sistema ABC Pág. 8
* Método Básico De Cantidad Económica De Pedidos o Lote Económico Pág. 10
4. Conclusión Pág. 14
5. Bibliografía Pág. 15

Introducción

Administración Del Efectivo

ModeloBaumol:

Este modelo fue elaborado por William Baumol. El mismo se sustenta en condiciones de “previsión perfecta” o ante certidumbre, lo que implica conocer todos los parámetros y el comportamiento de las variables. El modelo persigue determinar el volumen óptimo de pedido para mantener un saldo normal o activo que permita abastecer las necesidades conocidas del proceso económico, volumenque se determinará sobre la base de aquella cifra que reduzca al mínimo el costo total de aprovisionamiento (pedido) y almacenamiento (mantenimiento) cuyos valores son también conocidos de antemano, parte de las hipótesis que la empresa tiene una demanda estable de efectivo durante un período de tiempo M, el efectivo se obtiene mediante la venta de valores negociables u otra fuente definanciamiento ajena en una magnitud T, y que la obtención de fondos para reaprovisionar la tesorería ocurre cada vez que ésta llega a cero. Si se desea un colchón o si es necesario un tiempo de espera para efectuar la operación, el punto para iniciar la transacción puede ser más alto. Redefiniendo las variables, se debe tener presente que la obtención de recursos financieros T se logra con un determinadocosto, bien sea por ser captados de fuentes financieras externas que conllevan al pago de un interés, bien sea por ventas al contado que implican descuentos por pronto pago, ventas de valores negociables, o porque se negocien los efectos comerciales de las ventas a crédito lo que producen ciertos gastos de descuentos. También debe considerarse un costo de la liquidez en sentido de “oportunidad”,para el caso que se tuviera invertido el excedente de tesorería en valores negociables y con rentabilidad constante, por lo que la obtención de liquidez motivaría una pérdida de dicha rentabilidad en la medida del volumen de valores enajenados.

A continuación se muestra el modelo para el caso en que el efectivo se obtenga a partir de fuentes prestadas, considerando:

b- Costos fijosproducidos por la obtención del saldo de tesorería Q, se les llama por algunos autores costo fijo de la transacción e incluye gastos de tipo legal, comunicación, gestión etc.

c-costos variables relativos al total de recursos monetarios T.
s- Costo de custodia medio por cada unidad monetaria invertida en efectivo.
i- tanto de interés por unidad monetaria de la opción financiera utilizada.
Lafunción del costo total quedaría:
T

Q
Costo de reaprovisionamiento o pedido = b


Costo de concesión de los recursos financieros del período = C. M

Q
Costo custodia del saldo medio de tesorería = S. -----
2(T + Q)
Costo financiero medio del período = i ----------
2
La suma de los dos primeros se considera como el costo de pedido y la suma de los restantes como el costo de mantenimiento de la liquidez. Sumando todos los componentes del costo total se tiene:...