UDI O D LARES

Abril de
2010
¿UDI O DÓLARES

L.C. y Mtro. Francisco Javier Cruz Ariza
Universidad Nacional Autónoma de México
Abril de 2010

¿UDI O DÓLARES?
En los últimos tiempos ha surgido una gran inquietud entre los contratantes de seguros
de vida: ¿Deberán adquirir sus pólizas en dólares, o hacerlo en UDI?
Para contestar dicha interrogante, es indispensable hablar un poco de historia:
Las Unidades deInversión (UDI) surgen en 1995 con el propósito de
salvaguardar el poder adquisitivo de la moneda mexicana (peso), derivado de las
recurrentes crisis económicas y financieras que aquejaron al país en las décadas
previas.
Originalmente, fueron creadas como unidades de deuda, principalmente para
reestructurar créditos hipotecarios, convirtiendo las deudas originales en pesos a
sus equivalentes enUDI.
La paridad cambiaria original de la UDI con respecto al peso, fue de $1.00 x
1.00 UDI. Hoy en día, a 13 años de su origen, la paridad es superior a $4.00 x
1.00 UDI, lo cual implica una apreciación de más del 300%, esto derivado,
fundamentalmente, de los periodos inflacionarios registrados a mediados de la
década de los años 90’s.
El dólar, en 1995, se cotizaba aproximadamente en $7.68, y en2008, en un
entorno de alta volatilidad, llego a establecer una paridad máxima de
aproximadamente $14.00. la apreciación del dólar ha sido de solo el 82.29%,
y esto tomando en cuenta una paridad cambiaria considerada por arriba de su
valor real.
La siguiente gráfica ilustra las diferencias cambiarias, así como la tendencia de ambas
por el periodo analizado:
$14
$13
$12
$11
$10
$9
$8
Pesos $7
$6
$5$4
$3
$2
$1
$-

83%

Tipo de cambio dólar

04/04/2008

04/04/2007

04/04/2006

04/04/2005

04/04/2004

04/04/2003

04/04/2002

04/04/2001

04/04/2000

04/04/1999

04/04/1998

04/04/1997

04/04/1996

04/04/1995

309%

Tipo de cambio UDI

Como podemos apreciar, existe una diferencia abismal en cuanto a la ganancia que ha
registrado la UDI con respecto al dólar en el mismo periodo de tiempo. Muchagente
tiene cierta aversión a la UDI por los antecedentes de 1995, en donde la gente
prácticamente duplicaba o más sus deudas al haber convertido sus deudas a esta unidad
de inversión. Sin embargo, pocos se ponen a reflexionar en el hecho de que al adquirir

una póliza de un seguro de vida, la gente no está gastando; es decir, no paga por un
servicio que ya ha recibido o disfrutado, como cualquierfactura que llega a su
domicilio. Está invirtiendo en una póliza que le permitirá:
1. Conservar el poder adquisitivo de su patrimonio, pues la UDI ajusta su valor
de acuerdo al incremento de la inflación publicado a través el Índice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC) dado a conocer por Banco de
México, lo cual garantiza que el dinero no pierde su poder de compra
con el tiempo. Esto quieredecir, que si hoy, con base a un Análisis de
Necesidades Financieras, se determina que una persona necesita para estar
protegida, una suma asegurada de $4’000,000, al convertirla en UDI
automáticamente, sabe que los pesos que recibirán sus beneficiarios
dentro de 20, 30 años o más, será el equivalente en pesos de poder
adquisitivo a esta misma cantidad, por lo que puede tener la tranquilidad
deque será una cantidad de dinero útil que en realidad ayudará a sus
familiares en el momento de llegar a faltar.
2. Garantizar un crecimiento real de sus ahorros (por encima de la
inflación), pues muchos de los seguros de vida que incorporan algún
mecanismo de ahorro a través de fondos de inversión, cuentan con tasas
mínimas garantizadas en sus planes en UDI. ¿Conoce algún instrumento de
ahorro enel mercado que le proporcione esta misma ventaja? En ningún
banco se garantiza un rendimiento por encima de la inflación.
Pero tales ventajas podrían verse minimizadas frente a ciertas inquietudes, como:
Siempre voy a pagar más, precisamente por el incremento en el valor de las
UDI.
o RESPUESTA: Efectivamente, siempre pagarás más, pero solamente lo
correspondiente al incremento en la inflación...