Underwriting










FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS



INTEGRANTES:
COTRINA CASTRO CARLOS
MARTINEZ UGAZ JAMES

Prof: Abog. : MIGUEL EDUARDO MOSTACERO SANCHEZ


INDICE
ANTECEDENTES 4
CONCEPTO 6
PARTES DEL CONTRATO 7
A) La Empresa Emisora 7
B) Gerentes de Proyectos (Managers) 8
C) Banco de Inversión 8
D) Underwriters 9
E) Grupo Colocador 9
F) Asesor Legal 10
G) El Inversionista 10
H)Agente Regulador 10
I) Otras entidades 10
OBJETO DEL CONTRATO 10
CONTENIDO DEL CONTRATO 11
NATURALEZA JURÍDICA 11
VENTAJAS DEL UNDERWRITING 12
CARACTERES DEL UNDERWRITING 13
A. Caracteres estructurales: 13
1. Es un contrato consensual 13
2. Es Bilateral 13
3. Es un Contrato Moderno 13
4. Es Oneroso 13
5. Es Atípico 13
6. Es no Formal 13
7. Es un Contrato Bancario-Financiero 13
8. Es un contratoPrincipal 14
9. Es Innominado 14
B. Caracteres Funcionales 14
1. Financiero 14
2. Canalizador de recursos 14
3. De Servicios 14
MODALIDADES DEL UNDERWRITING 15
1.) El Underwriting en Firme 15
2.) El Underwriting no en Firme 15
3.) El Underwriting de Colocación 15
4.) El Underwriting de Garantía 16
5.) Colocación en Base a Mayores Esfuerzos 16
6.) Underwriting Todo o Nada 16
7.) Underwriting conCompromiso Stand By 16
DERECHOS, OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES DE LAS PARTES CONTRATANTES 17
1. Derechos de la sociedad emisora de los valores mobiliarios: 17
2. Obligaciones de la sociedad emisora: 17
3. Responsabilidades de la sociedad emisora: 18
4. Derechos del underwriter 18
5. Obligaciones del Underwriter: 18
6. Responsabilidades del Underwriter: 19
ANTECEDENTES LEGISLATIVOS DEL UNDERWRITINGEN EL PERU 20
EL UNDERWRITING EN EL EXTRANJERO 21
BIBLIOGRAFIA 23


ANTECEDENTES
El vocablo underwriting es de uso muy común en los medios comerciales y financieros y cuya traducción semántica a otros idiomas no concierne in strictu sensu al tipo de operaciones que se hallan enmarcadas bajo este término.
Históricamente, el Underwriting se originó conforme a los principios del seguro marítimo cuandoaseguradores o tenedores de riesgos sentados en el Lloyd’s Coffee House escribían sus nombres bajo el contrato de seguro por el monto del riesgo que asumían sobre el viaje del barco que se aseguraba. Ya que las firmas eran patentizadas debajo del texto del contrato, se denominó Underwriting, cuya traducción literal equivaldría a debajo de lo estricto. De lo expuesto se deduce que el contratotraído a colación tuvo origen anglosajón. Durante el siglo XIX, y coincidiendo con el crecimiento de la gran empresa industrial, surgió la conveniencia de recurrir al crédito del público , surgiendo por ello empresas especializadas que se dedicaban a la promoción de títulos valores y a la búsqueda y colocación de los mismos entre el público inversionista. El término Underwriting no comprende lasoperaciones que se incluyen bajo este concepto. Por una parte es empleada para distinguir la operación para la cual un asegurador toma para si un riesgo, vale decir emite una póliza de seguro, y por otro lado es empleado para designar un convenio de suscripción o colocación de valores con características propias. Se trata de dos acepciones distintas, la primera relacionada con la actividad aseguradoray la segunda con el medio financiero y mercantil.

El Underwriting se halla regulado en los Estados Unidos de Norteamérica a través del Acta Glass-Steagall de 1933, la cual es una ley federal concerniente al registro de títulos valores que serán colocados al público, incluyendo en ella toda la información relacionada con el emisor y su correspondiente oferta. El acta en mención exige al emisordiversos requisitos con el afán de proteger a los probables inversionistas. La declaración del registro debe estar acompañada de una completa información financiera. De detectarse alguna información incompleta o inexacta, el Acta establece que el declarante tendrá responsabilidad civil y penal, si los inversionistas sufrieran pérdidas como efecto de la falsedad u omisión en la declaración. Luego...