Unidad 5

DIVERSOS TIPOS DE FONDOS
Aunque hay otros criterios para clasificar la amplia gama de fondos de inversión (por ejemplo la zona geográfica de las inversiones), la clasificación más habitual se hace según la vocación inversora del fondo, es decir, según el tipo de activos financieros en los que el gestor invierte las aportaciones de los partícipes. De acuerdo con este criterio se puede hablar delos siguientes tipos de fondos:
*Fondos monetarios: se caracterizan por la ausencia de exposición a renta variable, riesgo de divisa y materias primas. Deben aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente. Tienen por objetivo mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario. En función de la duración media y del vencimiento medio de lacartera del fondo, podrá encontrar: i) fondos monetarios a corto plazo y ii) fondos monetarios a largo plazo.
*Fondos de renta fija: se caracterizan por la ausencia total de exposición a renta variable. Pueden ser renta fija euro o renta fija internacional, según la exposición al riesgo divisa.
*Fondos de renta variable: tienen una exposición mínima del 75% en renta variable. Pueden ser rentavariable euro o renta variable internacional, según la exposición al riesgo divisa.
*Fondos mixtos: en este grupo podrá encontrar fondos de renta fija mixta, con una exposición a renta variable inferior al 30%, o fondos de renta variable mixta, con una exposición a renta variable inferior al 75% y superior al 30%. En general, cuanto mayor sea el porcentaje invertido en renta variable, mayores serán elriesgo y la rentabilidad potenciales.
*Fondos de gestión pasiva: su política de inversión consiste en replicar o reproducir un índice bursátil o financiero. En esta categoría se incluyen los fondos con un objetivo concreto de rentabilidad no garantizado y los fondos cotizados. Existe más información sobre este tipo de fondo en el apartado “Otras modalidades de inversión colectiva”.
*Fondos total oparcialmente garantizados: en función de si aseguran o no la totalidad de la inversión inicial. A su vez, dentro de los fondos totalmente garantizados podrá encontrar: i) fondos que aseguran un rendimiento fijo y ii) fondos que ofrecen la posibilidad de obtener un rendimiento vinculado a la evolución de un instrumento de renta variable, divisa o cualquier otro activo.
*Fondos de retornoabsoluto: persiguen un objetivo de gestión, no garantizado, de rentabilidad y riesgo. Los fondos de inversión libre (también conocidos como "hedge funds") suelen pertenecer a esta categoría.
*Fondos globales: son fondos cuya política de inversión no encaja en ninguna de las vocaciones anteriores.


DIVERSIFICACIÓN SUPERFLUA

El acto de distribuir fondos de inversión entre valores de diferentes emisores,tales como acciones de diferentes compañías, y/o distribuir fondos entre diferentes clases de activos de inversión tales como acciones, bonos, bienes inmuebles y mercancías. Esta última actividad frecuentemente se denomina asignación de activos. La diversificación reduce el riesgo asociado con mantener , en relación a invertir todos los fondos disponibles en un único activo. Específicamente, ladiversificación reduce un tipo de riesgo denominado riesgo no sistemático.
Con la diversificación de la cartera no sólo se distribuye de forma más eficiente el riesgo, sino que la rentabilidad se ve beneficiada en cuanto a la relación beneficio-riego. Es importante escoger una cartera cuya diversificación sea armoniosa, en especial con el perfil inversor. Existen dos tipos de diversificacióndependiendo de si existe algún tipo de relación entre los negocios antiguos y nuevos de la compañía. El motivo por el que las compañías se diversifican es la búsqueda de sinergias o una reducción del riesgo global de la empresa. La diversificación es una de las cuatro estrategias de mercado definidas en la matriz de Ansoff.


BUSQUEDA DE VALORES SUBVALORADOS

El valor de mercado es conocido como uno...