Uso de la probabilidad para medir el riesgo

USO DE LA PROBABILIDAD PARA MEDIR EL RIESGO

1. PROBABILIDAD
¿Qué es la probabilidad?
En el mundo, existen fenómenos conocidos y fenómenos que no podemos predecir con exactitud. Por ejemplo, si dejamos caer un objeto desde una cierta altura y tomamos en cuenta su volumen, peso, forma, resistencia del viento, etcétera, podemos saber cuánto tardará en caer y en dónde lo hará. Este fenómenose conoce como "experiencia determinista". Si lanzamos una moneda al aire, por el contrario, no podemos saber de qué lado va a caer. Esto se conoce como "experiencia aleatoria".
En términos generales, la probabilidad es un estudio que mide la frecuencia con la que se obtiene un cierto resultado cuando se lleva a cabo una serie de experimentos aleatorios con características conocidas ycontroladas. Para estudiar la probabilidad deben tenerse en cuenta todos los posibles resultados del experimento en cuestión.
Así pues, en el caso de la moneda en el la teoría de la probabilidad se utiliza para saber que, si se lanza la misma moneda 100 veces con el mismo impulso, sobre la misma superficie y sin ningún cambio, ésta caerá 50 veces sobre una cara y 50 sobre la otra. Aunque en este caso laprobabilidad no nos puede hacer saber de qué lado va a caer la moneda en el instante preciso en que la lanzamos, si nos puede servir para saber que existe un 50% de probabilidad, esto es que existe la misma posibilidad de que caiga de un lado que del otro. Si se trata de un dado, por ejemplo, cada número sólo tiene una sexta parte de probabilidad de caer; por lo que resulta más difícil que un mismolado se repita varias veces.

¿Para qué sirve?
La teoría de la probabilidad es un instrumento muy útil a la hora de predecir la frecuencia con que ocurren ciertos fenómenos, por lo que se utiliza frecuentemente en ciencias como la física o las matemáticas. Con el paso de los siglos y la modernidad de los tiempos, el estudio de la probabilidad se asoció también a la estadística, las ciencias engeneral y, por supuesto, a las finanzas.
¿Cómo se usa la probabilidad en finanzas?
En términos financieros, y de acuerdo con el diccionario de términos financieros y de inversión de McGraw Hill, la probabilidad es "el valor fijo límite hacia el que tiende a aproximarse la frecuencia de aparición de un resultado cuando crece el número de observaciones que se realizan en circunstanciassimilares".
Lo anterior quiere decir que, en el mundo de las finanzas, la probabilidad está asociada a la recurrencia de un cierto resultado cuando se analiza a gran escala un mismo instrumento o situación financiera.
Si retomamos el ejemplo de las monedas y los dados y lo aplicamos a una inversión, podremos entender mejor el manejo de la probabilidad financiera. En el mundo de las inversiones, existenmuchos expertos que se dedican a realizar mediciones sobre la frecuencia con que ocurren determinados fenómenos. Los inversionistas utilizan estos estudios para analizar mejor sus posibles negocios. Así pues, si existe un estudio que nos revela que la posibilidad que tiene una determinada acción de subir es de 35%, esto nos da a entender que tiene un 65% de probabilidad de descender, lo cual noshabla de mayor riesgo al momento de invertir.
Por lo general, cuando una inversión tiene más riesgo, sus ganancias potenciales son mayores. Y los estudios de probabilidad nos ayudan a determinar precisamente el riesgo que existe.
En el mercado de valores ocurre un fenómeno similar al de las apuestas en los deportes, las carreras de autos o los caballos. Cuando se apuesta dinero al favorito paraganar, la ganancia es menor que cuando se apuesta al peor calificado de la lista. De la misma forma, el riesgo es más grande cuando se pone el dinero en el perdedor, puesto que tiene menos probabilidades de ganar.
2. EL RIESGO EN LA INVERSIÓN

Riesgo es la probabilidad de que ocurran acontecimientos, favorables o desfavorables, asociados con los rendimientos, los flujos de efectivo o el valor...