Valor actual del Riesgo

VaR
(Valor actual del Riesgo)
Como una herramienta de la Administración de Riesgos
En matemáticas financieras y gestión del riesgo financiero, el Valor en Riesgo (abreviado VaR a partir de su expresión en inglés,Value at Risk) es una medida de riesgo ampliamente utilizada del riesgo de mercado en una cartera de inversiones de activos financieros. Para una cartera, probabilidad y horizontetemporal dados, el VaR se define como un valor límite tal que la probabilidad de que una pérdida a precios de mercados en la cartera sobre un el horizonte temporal dado exceda ese valor (asumiendo mercados normales y que no se produce negociación en la cartera) sea el nivel de probabilidad dado
El VaR tiene cinco usos principales en finanzas: gestión del riesgo, medida del riesgo, controlfinanciero, reporte financiero y cálculo del capital regulatorio. El VaR se utiliza en ocasiones en aplicaciones no financieras también
La Administración de Riesgos es un proceso de mejora continua, que evoluciona a través del tiempo creando una cultura de negocio que abarca toda la Institución.
Los tipos de riesgos:
riesgo de mercado
riesgo de cambio
riesgo de tipo de interés
riesgo de mercadoriesgo operativo
riesgo de liquidez
riesgo de crédito
Magnitudes cuantitativas riesgo vaR












Medición de los Tipos de Riesgo.

Tres medidas de VaR.

No-linealidad simulación
No-normalidad simulación histórica.
Montecarlo y simulación histórica.



MEDICIÓN DE LOS TIPOS DE RIESGO
La medición del riesgo de mercado se desarrollará a través de la estimación delValor en Riesgo así como con el establecimiento de medidas adicionales como pérdida máxima, o indicadores de sensibilidad y escenarios catastróficos.






















VaR Paramétrico
La medida central para el riesgo de mercado en portafolios es el valor en riesgo ...

El riesgo de mercado de portafolios y del Balance Estructural se administra mediante metodologíasconsistentes pero en diferentes horizontes...
























Factores de Riesgo

























CONCLUSIONES

En este trabajo se muestra que a pesar de la aceleración del crecimiento económico en Chile en los últimos 20 años y otros cambios en su estructura económica la desigualad de ingresos se mantiene persistentemente alta.Nuestro trabajo sugiere varias conclusiones e identifica áreas que necesitan mayor investigación; Estabilidad de la desigualdad. En general los resultados del trabajo tienden a confirmar la relativa estabilidad de la desigualdad en Chile en los últimos 15 a 20 años. Es así que los datos son consistentes con la hipótesis que la concentración del ingreso de los hogares per cápita es aproximadamenteconstante, es decir no muestra una tendencia clara en el período 1987– 2000, y que es superior a la de los perceptores. En el periodo 2003-2006 se observa una reducción de la desigualdad de ingresos de perceptores y de hogares que se extiende además a los ingresos del trabajo. El estudio muestra también que la desigualdad se explica en gran parte por el impacto del décimo decil y que si sedistinguen los 9 deciles de menor ingreso y el 10° decil, la desigualdad entre-decil ha producido más variación que aquella dentro de los dos grupos.

Mirando hacia el futuro
¿Se puede mejorar la distribución del ingreso? ¿Que hacer?

Mejorar la distribución del ingreso en Chile será necesariamente un proceso lento. En la década de los 70 se intentó alterar la distribución del ingreso y elexperimento generó un aumento de la conflictividad social y resistencia de los grupos potencialmente afectados por estas políticas que llevó a una crisis económica, social y política y al colapso de la democracia. Como la memoria de esta experiencia está viva en muchos actores, es muy difícil que esta se vuelva a reditar.

Por otra parte la estructura de la economía y la globalización favorecen...