Valor del dinero en el tiempo

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Guillermo Buenaventura V.
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Valor del dinero en el Tiempo:
INTERÉS COMPUESTO
1. CONCEPTO
La modalidad de Interés Compuesto, como ya se anotó, asume la posición de
que los montos de intereses generados pero no cancelados renten, así como el
capital, su misma tasa de interés.
Esteefecto se obtiene con la acción de CAPITALIZACIÓN de los intereses
causados. Cada vez que se causan y, por lo tanto se calculan, los intereses
generados se llevan a la cuenta del capital, de tal modo que si no son
cancelados en el momento (porque así se acordó en el contrato y no por
incumplimiento de este) entran a ser objeto de devengar las tasa de interés
pactada, como capital que ya son.Esta modalidad de manejo de los intereses está más acorde con el concepto de
Valor del Dinero en el Tiempo que la modalidad de Interés Simple, en la cual
el dinero correspondiente a los montos causados de interés no puede generar
más intereses sobre sí, así sea cancelado mucho tiempo después de su
causación.

2. ELEMENTOS
Los elementos que intervienen en toda situación financiera son:
-El TIEMPO (tiempo de duración del negocio y tiempo o período de
capitalización de los intereses).
- La TASA de interés que se aplica al período.
- Los FLUJOS DE FONDOS ó FLUJOS DE DINERO que se ubican
en los diferentes momentos.

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Guillermo Buenaventura V.
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2.1 El TiempoNormalmente el tiempo de duración del negocio se divide en PERÍODOS
(días, meses, años, etc.) o intervalos, correspondientemente con la forma de
capitalización convenida.
Para el desarrollo de las equivalencias, en principio estos intervalos deben ser
de igual longitud, es decir, todos los períodos deben se iguales; aunque en
algunos casos se formulan modelos que atienden situaciones deperíodos de
diferente longitud, esta situación no se abordará en el tratamiento presentado
en este documento, por considerarla de rara ocurrencia.
Es usual ayudarse en el análisis de negocios con GRÁFICOS de las
situaciones. El tiempo se representa en una recta numérica, cuyos segmentos
corresponden a los períodos (período 0-1 ó período 1, período 1-2 ó período 2,
etc.):

0

1

2

n

2.2La Tasa de Interés
La Tasa de Interés representa el costo del alquiler del capital involucrado en un
negocio. Normalmente se representa con la letra i, y se da en porcentaje por
unidad de tiempo.
La tasa de interés se aplica al PERÍODO DE COMPOSICIÓN, o sea al
período en el que se causan los intereses; es importante anotar que esta tasa se
denomina TASA PERÍODICA, y que el período para elque ella se declara
debe coincidir con el período de partición del tiempo para el negocio (años,
meses, días, etc.).
La tasa de interés periódica puede aplicarse en forma anticipada o vencida,
según lo estipule el contrato. Es indispensable identificar la tasa en tal
situación; los desarrollos de Equivalencia que se presentarán más adelante
considerarán la tasa de interés como vencida, por lotanto, si la tasa original
fuere de carácter anticipado, requeriría de la conversión previa a tasa periódica
vencida para operarla en los modelos que se tendrán.

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Guillermo Buenaventura V.
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Ejemplos: 24% anual compuesta trimestralmente
26% efectiva anual
2% mensual
20%anual compuesta mensualmente de manera anticipada

2.3 Los Flujos de Fondos
Los Flujos de Fondos representan los Ingresos y los Egresos en cada uno de los
períodos de la vida del negocio.
Todas las partidas de un período se agrupan y se ubican al final del mismo, por
lo tanto los Flujos de Fondos estarán siempre localizados en las divisiones de
la recta de tiempo, es decir en los momentos...