Valor del dinero en el tiempo

Universidad Nacional de Ingeniería
Facultad de Ingeniería Económica y CCSS
Matemáticas Financieras

Tema
EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
INTERESES

Tema: El Valor del Dinero en el Tiempo


Definición del valor del dinero



Efectos de la inflación y tipo de cambio



Tasas de interés: simple y compuesto



Equivalencia de tasas



Ejercicios

Valor del Dineroen el Tiempo

2

Definición del Valor del Dinero en el Tiempo
El valor del dinero en el tiempo está relacionado con la capacidad y
oportunidad de compra de éste: Capacidad de Generar Ganancias VS

Poder Adquisitivo
¿Conviene comprar algo “hoy” o ahorrar el dinero y comprar después?
Si Juan Pérez dispone hoy de $20,000 y desea comprar un auto de
$20,000. El Banco le ofrece una tasa deinterés anual de 4%. Si la
inflación esperada en el mismo periodo se encuentra entre 3% y 5%
¿Qué le recomendaría al Sr. Pérez?
Relacionado con el Costo del Dinero:
A. Explícito: Interés
B. Implícito: Costo de Oportunidad

Valor del Dinero en el Tiempo

3

Diagrama de Flujo de Caja
Para financiar una maestría por $50 mil, nuestro banco amigo nos cobra
una TEA del 10% y una comisión portrámites equivalente al 1% del
préstamo. La comisión se cobra en la fecha de desembolso.
El banco nos presenta dos planes para pagar la deuda en 5 años.
Plan Pago 1
Años
0
1
2
3
4
5

Plan Pago 2

Desembolso

Pagos

Desembolso

Pagos

50,000

500
13,190
13,190
13,190
13,190
13,190

50,000

500
0
0
0
0
80,526

Plan de Pago 1
Diagrama
de Flujo
de Caja49,500

0

1

13,190
2

Valor del Dinero en el Tiempo

80,526

Plan de Pago 2

3

4

5

49,500
0

1

2

3

4

5

4

Efectos de la inflación y devaluación
Cartera de inversion

Caso

Riqueza Propia

1,000,000

USD

Alternativas de Inversión
A. Comprar Montacargas
Costo

1,000

USD

B. Colocar en Fondo de Inversión
Tasa

30.0%

AnualInflación
Esperada

25.0%

Anual
Trimestres

0

1

2

3

4

Poder
Adquisitivo

1,000,000

1,300,000

Unidades

1,000

1,040

Rendimiento
Nominal

30.0%

Real

4.0%

Valor del Dinero en el Tiempo

5

Caso: PPO en concesión aeroportuaria
Concesionario sujeto a las condiciones contractuales: Diciembre 2010

1.90 “Pago por Obras Obligatorias (PPO)”, es elpago en Dólares que el
CONCEDENTE realizará a favor del CONCESIONARIO por las Obras
Obligatorias efectuadas en el Período Inicial, incluyendo aquellas que
habiéndose iniciado en el Período Inicial, fuesen concluidas con
posterioridad, o debieran realizarse fuera del Periodo Inicial, por causas
no imputables al CONCESIONARIO.
8.2.1
Obras de Rápido Impacto (primeros 12 meses)
1. Construcciónde pórticos de ingreso y pintado de las terminales de
pasajeros. (al mes 6)
2. Remodelación de playas de estacionamiento, vías de acceso y
tratamiento paisajístico. (al mes 9)
3. Remodelación interna de las terminales. (al mes 12)
Valor del Dinero en el Tiempo

6

Contrato de concesión 2do Grupo Aeropuertos
8.2.1
Obras de Seguridad (primeros 24 meses)
1. Construcción y/o culminación decercos perimétricos, habilitación de
caminos perimetrales e instalación de avisos de advertencia (al mes
12)
2. Construcción de nuevas estaciones de salvamento y extinción de
incendios (al mes 18)
3. Obras de Rehabilitación de Pavimentos (al mes 24)
Ampliación y remodelación de terminales (primeros 24 meses)
Equipamiento (primeros 18 meses)
9.5
PPO equivale a US$ 47’785,000.00 + IGVValor del Dinero en el Tiempo

7

Variación del IPC y TC
Siempre movimiento en direcciones opuestas!

2.850

5.000%

2.800

4.500%
4.000%

2.750

3.500%
2.700
3.000%
2.650
2.500%
2.600
2.000%

2.153%
2.550

1.500%
2.500

1.000%

2.450

0.500%

2.400

0.000%

TC

Inflación 12M

Fuente: www.bcrp.gob.pe

Valor del Dinero en el Tiempo

8

Efectos...