Valor del dinero en el tiempo

Valor del Dinero en el Tiempo
I.

CONCEPTO.- El valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy
vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de
hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal.
De allí que, hablar del valor agregad o del dinero en el tiempo, implique hablar de
tasas de interés anualizadas, nominales,reales y efectivas de periodos, de las
fechas en las que se dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos
movimientos iniciándose siempre con un valor presen te para llegar a un valor
futuro.
El primer (VP), se refiere a la cantidad de dinero que será invertida o tomada en
préstamos al principio de un periodo determinado, y el segundo (VF), se refiere a
la cantidad de dinero queserá obtenida por el inversioni sta o pagada por el
solicitante en una fecha futura al final del plazo.
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado
por varios factores. Enunciemos algunos de ellos:


La inflación que consiste en un incremento general izado de precios hace que el
dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice.

El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la
certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.



La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad
económica, protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con
la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero per se, tiene una característicafundamental, la capacidad de generar más dinero, es decir de generar más
valor.

Los factores anteriores se expresan y materializan a través de la Tasa de Interés.
Miremos como una suma de dinero cambia su valor a través del tiempo. Si
disponemos de $100.000, podemos afirmar que no son lo mismo $100.000 de hoy
a $100.000 dentro de un año. Con los $100.000 de hoy compramos cierta cantidad
debienes, los cuales no podremos adquirir con los mismos $100.000 dentro de un
año por efecto de la inflación (desvalorización o pérdida del poder adquisitivo).

También podemos pensar en la persona que invierte $100.000 y piensa
recuperarlos al cabo de un año; ella no estará dispuesta a recibir el mismo
$100.000, espera recuperar sus $100.000 más un dinero adicional que le permita
cubrir nosolo la inflación y el riesgo, sino obtener alguna utilidad.
Por ejemplo, si un par de zapatos vale hoy $100.000 y la inflación proyectada pa ra
el año entrante es de un 7%, esto quiere decir que para adquirir los mismos
zapatos dentro de un año, será necesario disponer de $107.000. El cálculo puede
efectuarse de la siguiente manera:
Nuevo valor = 100.000 + 100.000 x 0,07 =
100.000 x (1 +0,07) = 100.000 x 1,07
Nuevo valor = 107.000
De una manera general, si un artículo vale hoy P pesos y tenemos una inflación de i f
, dentro de un año este valdrá P más un if de P que en términos cuantitativos se
puede expresar como:
Nuevo valor = P + P x if = P x (1 + if)
Ahora supongamos que una persona adquiere un Certificado de depósito a término
(CDT) por $10.000.000 a una tasa de interésdel 9% anual, con vencimiento a un
año. La persona recibirá dentro de un año su capital más los intereses, lo cual
puede calcularse de la siguiente manera:
Capital final = 10.000.000 + 10.000.000 x 0,09 = 10.000.000 x (1 + 0,09)
Capital final = 10.000.000 x 1,09 = 10.900.000
Capital final = P + P x i = P x (1 + i)
II.

INTERÉS.- El interés es el costo pagado por el uso del dinero por unperíodo de
tiempo determinado y expresado en un índice porcentual. Es el beneficio
monetario obtenido por el uso de un capital propio o el coste por el uso del capital
ajeno durante determinado período de tiempo y al cual se aplica una determinada
tasa. Se expresa en términos monetarios.

2.1 INTERÉS SIMPLE
El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable....