Valoracion De Empresas

Valoración de empresas

Integrantes: g

Yolis Davalillo
Gustavo Agudelo g Onelio Ruz

Contenido
Introducción Proceso de Valoración de una empresa Modelos de Valoración de empresas

Contables

Rentabilidad

Introducción
Cada método de valoración tiene ventajas y desventajas en su aplicación. Han de ser utilizados con cuidado ya que cada aplicación. uno de ellos será más apropiadopara determinadas circunstancias (disponibilidad de información acerca de la compañía y el mercado límites de tiempo presupuesto para mercado, tiempo, su realización, etc.). En cualquier caso, debe tenerse en etc. cuenta que lo más adecuado es no confiar en un solo método de valoración. Con el fin de obtener una estimación valoración. más realista y precisa del valor de una compañía

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Proceso de Valoración de una empresa p
Estrategia Determinar Objetivos Construir el perfil Análisis Histórico Bienestar financiero Tendencias históricas Determinar modelo (s) Resultado Estratégico Construir modelo Interpretación resultados
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Modelos de Valoración de una empresa p
• Valor en libros • Valor en libros ajustado • Valor de liquidación • Valorde reposición

Balance General

Contables C t bl Múltiplos

Basado en el valor de las acciones

• Precio acción / ben. acció • Precio / Cash earnings j j • Precio / Flujo de caja • Precio / valor en libros • Rendimiento de los divide • EV / Ventas e tas • EV / EBTIDA • EV / EBIT • EV / NOPLAT • EV / OpFCF • EV / Flujo de caja Libre • EV / Capital Empleado

Basados en el valor de negocioEV
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Modelos de Valoración de una empresa p
Valor del mercado
• Valor de la acción en el mercado

Rentabilidad R t bilid d Flujos de cajas descontados

•Flujo de caja libre para la empresa j j p p •Coste de Capital •Horizonte temporal •Valor Residual

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Modelos de Valoración de una empresa p

Contables Balance General

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Modelos de Valoración de una empresa p
A partir del Balance General…

Valor V l en Libros Lib Esta metodología se apoya en el modelo de partida doble, con lo cual, el valor de la compañía es el valor del patrimonio

V=E=A-P
Donde: V = Valor de la compañía E = Patrimonio A = Activos P = Pasivos
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Modelos de Valoración de una empresa p
A partir delBalance General…

Valor en Libros Ajustados Esta metodología se basa en la aplicación del ajuste de todo el balance general de los efectos de la inflación

V = EA = A A- P A

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Modelos de Valoración de una empresa p
A partir del Balance General…

Valor de liquidación Esta metodología se basa en lo que valdría la compañía al ser liquidada, con lo cual, quedaría el valorde patrimonio ajustado menos los gastos generados por el cierre

V = E A = A A- P A - G
Donde G representa los gastos ocasionados por la p g p liquidación
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A partir del Balance General…

Valor de reposición Este método supone que el valor de la compañía es igual a la suma del valor de compra de activos que son necesarios parala operación del negocio: negocio:

V=

∑
j=1

N

Aj

Donde Aj representa el valor de compra del activo ¿ Cuáles de los activos se necesitan realmente para operar el negocio? P d í l i ? Podrían ser t d todos, o ú i únicamente t aquellos que hacen parte de su operación normal
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Modelos de Valoración de una empresa p

Contables Múltiplos

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Modelos de Valoración de una empresa p
Múltiplos Consiste en comparar los resultados de valoraciones de empresas del mismo sector o un sector similar, para calcular el valor de la empresa que esta evaluando. evaluando. Metodología •Identificación comparables y selección de las compañías

•Calculo del múltiplo •Valoración del múltiplo
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Modelos de Valoración...