Valoracion de una empresa
Páginas: 7 (1699 palabras)
Publicado: 15 de diciembre de 2013
Corte y Confección SL
Para identificar los puntos fuertes y débiles de la compañía primero deberemos analizar los ratios más importantes de la misma.
Primero analizaremos los datos de ambos años:
El activo fijo ha aumentado con respecto al año pasado en 23 unidades monetarias. Analizando ahora las masas patrimoniales del mismo:
200N 200N-1
El activo fijo estarepresentado en el color Gris, y se aprecia su gran aumento respecto al año anterior. Está provocado por la renovación de maquinaria que se ha producido a principios de este año.
En cuanto al circulante, ha sufrido una considerable disminución este año respecto al año anterior, porque las maquinas se han pagado en parte con el disponible de la compañía y con las existencias vendidas, y aun así seha tenido que endeudar la compañía para poder pagar las 23 unidades monetarias restantes del coste de la nueva maquinaria comprada.
Analizando ahora el pasivo, podemos observar que los Fondos Propios han aumentado en 5 unidades monetarias, que es el beneficio obtenido y no distribuido aun de este año, y que el pasivo circulante ha incrementado en las 23 unidades monetarias pendientes de lamaquinaria más otras 5 unidades monetarias en compras de otro tipo.
Procediendo a analizar los ratios más importantes de una compañía:
En 200N-1:
1.- Ratio de liquidez: el circulante es 3.59 veces el exigible a CP. A simple vista parece excesivo. Además el realizable más el disponible es 2,11 veces superior al exigible a Corto Plazo. Sigue pareciendo excesivo. Procederemos a analizarlo con mayordetenimiento después.
2.- Capitalización de la empresa: el Patrimonio neto es el 59,8% del total del pasivo. Parece que la empresa está capitalizada en exceso.
3.-Endeudamiento: La compañía tiene un ratio de endeudamiento de un 0.67. Parece a simple vista muy bajo.
4.-Ratio de garantía: Comparamos ahora el activo real con el total de deuda. En 200N-1 este ratio asciende a 0.43, es insuficiente.Debería estar entorno al 1,5.
En 200N:
1.- Ratio de liquidez: el circulante es 0.78 veces el exigible a CP. A simple vista parece insuficiente, la compañía se ha pasado modificando las masas patrimoniales. Además el realizable más el disponible es 0.13 veces el exigible a Corto Plazo. Sigue pareciendo insuficiente. Procederemos a analizarlo con mayor detenimiento después.
2.- Capitalización dela empresa: el Patrimonio neto es el 53.6% del total del pasivo. Parece que la empresa está capitalizada en exceso.
3.-Endeudamiento: La compañía tiene un ratio de endeudamiento de un 0.87. Parece a simple vista muy bajo.
4.-Ratio de garantía: Comparamos ahora el activo real con el total de deuda. En 200N este ratio asciende a 1.62, es correcto.
Teniendo en cuenta ahora todos los ratios quenecesitamos analizar para comprender mejor el estado de la compañía:
Podemos decir que uno de los puntos débiles de la compañía es que no ha sabido manejar el crecimiento de la empresa, y ha cargado el activo circulante en vez de financiarse para que no se modificaran las masas patrimoniales y no sufriera la liquidez de la empresa.
Analizando ahora la rentabilidad:
1.- Financiera: Compara elbeneficio neto con el patrimonio neto. Cuanto más alto sea este ratio (superior a 1) más rentabilidad obtendremos sobre los recursos propios.
En este caso el ratio es muy bajo y encima ha disminuido con respecto al año anterior, por lo que la empresa no tiene bien dimensionados sus fondos propios.
2.-Económica: Compara el beneficio neto con el activo total. Ocurre lo mismo que con la financiera,cuanto más alta sea y superior a uno más rentable es la empresa. Al analizar este ratio el director financiero debería darse cuenta de que sus pensamientos son erróneos, y que aunque hayan aumentado el beneficio, la compañía no es rentable ni desde el punto de vista financiero ni desde el punto de vista económico.
3.-Sobre el Capital Social: solo tiene en cuenta el capital social no los...
Para identificar los puntos fuertes y débiles de la compañía primero deberemos analizar los ratios más importantes de la misma.
Primero analizaremos los datos de ambos años:
El activo fijo ha aumentado con respecto al año pasado en 23 unidades monetarias. Analizando ahora las masas patrimoniales del mismo:
200N 200N-1
El activo fijo estarepresentado en el color Gris, y se aprecia su gran aumento respecto al año anterior. Está provocado por la renovación de maquinaria que se ha producido a principios de este año.
En cuanto al circulante, ha sufrido una considerable disminución este año respecto al año anterior, porque las maquinas se han pagado en parte con el disponible de la compañía y con las existencias vendidas, y aun así seha tenido que endeudar la compañía para poder pagar las 23 unidades monetarias restantes del coste de la nueva maquinaria comprada.
Analizando ahora el pasivo, podemos observar que los Fondos Propios han aumentado en 5 unidades monetarias, que es el beneficio obtenido y no distribuido aun de este año, y que el pasivo circulante ha incrementado en las 23 unidades monetarias pendientes de lamaquinaria más otras 5 unidades monetarias en compras de otro tipo.
Procediendo a analizar los ratios más importantes de una compañía:
En 200N-1:
1.- Ratio de liquidez: el circulante es 3.59 veces el exigible a CP. A simple vista parece excesivo. Además el realizable más el disponible es 2,11 veces superior al exigible a Corto Plazo. Sigue pareciendo excesivo. Procederemos a analizarlo con mayordetenimiento después.
2.- Capitalización de la empresa: el Patrimonio neto es el 59,8% del total del pasivo. Parece que la empresa está capitalizada en exceso.
3.-Endeudamiento: La compañía tiene un ratio de endeudamiento de un 0.67. Parece a simple vista muy bajo.
4.-Ratio de garantía: Comparamos ahora el activo real con el total de deuda. En 200N-1 este ratio asciende a 0.43, es insuficiente.Debería estar entorno al 1,5.
En 200N:
1.- Ratio de liquidez: el circulante es 0.78 veces el exigible a CP. A simple vista parece insuficiente, la compañía se ha pasado modificando las masas patrimoniales. Además el realizable más el disponible es 0.13 veces el exigible a Corto Plazo. Sigue pareciendo insuficiente. Procederemos a analizarlo con mayor detenimiento después.
2.- Capitalización dela empresa: el Patrimonio neto es el 53.6% del total del pasivo. Parece que la empresa está capitalizada en exceso.
3.-Endeudamiento: La compañía tiene un ratio de endeudamiento de un 0.87. Parece a simple vista muy bajo.
4.-Ratio de garantía: Comparamos ahora el activo real con el total de deuda. En 200N este ratio asciende a 1.62, es correcto.
Teniendo en cuenta ahora todos los ratios quenecesitamos analizar para comprender mejor el estado de la compañía:
Podemos decir que uno de los puntos débiles de la compañía es que no ha sabido manejar el crecimiento de la empresa, y ha cargado el activo circulante en vez de financiarse para que no se modificaran las masas patrimoniales y no sufriera la liquidez de la empresa.
Analizando ahora la rentabilidad:
1.- Financiera: Compara elbeneficio neto con el patrimonio neto. Cuanto más alto sea este ratio (superior a 1) más rentabilidad obtendremos sobre los recursos propios.
En este caso el ratio es muy bajo y encima ha disminuido con respecto al año anterior, por lo que la empresa no tiene bien dimensionados sus fondos propios.
2.-Económica: Compara el beneficio neto con el activo total. Ocurre lo mismo que con la financiera,cuanto más alta sea y superior a uno más rentable es la empresa. Al analizar este ratio el director financiero debería darse cuenta de que sus pensamientos son erróneos, y que aunque hayan aumentado el beneficio, la compañía no es rentable ni desde el punto de vista financiero ni desde el punto de vista económico.
3.-Sobre el Capital Social: solo tiene en cuenta el capital social no los...
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