Valoracion

TEXTO ORDENADO DE LA METODOLOGIA DE VALORACION PARA LAS ENTIDADES SUPERVISADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, VALORES Y SEGUROS

TEXTO ORDENADO DE LA METODOLOGIA DE VALORACION PARA LAS ENTIDADES SUPERVISADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, VALORES Y SEGUROS
APROBADA MEDIANTE RESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA SPVS- Nº 174 DE 10/03/2005 Y MODIFICADA MEDIANTE RESOLUCIONES ADMINISTRATIVASSPVS-Nº 812 DE 30/09/2005, SPVS-N° 620 DE 07/06/2006, SPVS-N° 798 DE 26/07/2006, SPVS-N° 807 DE 03/10/2007, SPVS-N° 436 DE 20/05/2008, SPVS-N° 471 DE 29/05/2008 Y RESOLUCIÓN ASFI N°581/2010 DE 13/07/2010

I. FUENTES DE INFORMACIÓN PARA LA VALORACION. Las fuentes de información para la valoración de los Valores que componen la cartera propia y administrada por las entidades fiscalizadas por laSuperintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), corresponderán a las transacciones efectuadas, en los siguientes mercados: I.1 Mercado Nacional.

Mercados primarios establecidos de acuerdo a la Ley de Mercado de Valores No. 1834. Mercados secundarios bursátiles: Bolsas de Valores o sistemas de negociación autorizados por la SPVS. Todos los mecanismos formales dispuestos por la normativavigente. I.2 Mercado Internacional.

Mercados primarios autorizados por la SPVS. Mercados secundarios extranjeros en los cuales la SPVS hubiera autorizado operaciones. Todos los mecanismos formales dispuestos por la normativa vigente. II. VALORACION DE VALORES DE RENTA FIJA. II.1 Definiciones para fines de valoración.

a) Códigos de Valoración Con el propósito de identificar los distintos Valorespara su respectiva valoración se utilizará el denominado Código de Valoración, que estará compuesto de los siguientes caracteres: Caracteres 1 y 2: Caracteres 3 al 5: Corresponden a los distintos Tipos de Valores representativos de deuda. Identifican el emisor de los valores.
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Caracter 6: Caracter 71: Caracter 8:

Caracter 9:

Representa la moneda de emisión de los Valores. Agrupa a los Valores de acuerdo a su Rango de Plazo Corresponderá utilizar la letra P para valores que tengan la opción, por parte del emisor, de prepago anticipado. Corresponderá utilizar la letra Q para los valores donde el emisor informe que ejercerá su derecho deprepago. Cuando no corresponda ninguno de los anteriores se utilizará el caracter 0 (cero). Corresponderá utilizar la letra S para aquellos Valores subordinados. Cuando no corresponda se utilizará el caracter 0 (cero).

b) Tipos de Valores de Renta Fija Los Valores de Renta Fija se agrupan de acuerdo a su similitud por Tipo Genérico de Valor y características de emisión, definiéndose los siguientestipos: Tipo 01: Tipo 02: Tipo 03: Tipo 04: Tipo 05: Tipo 06: Tipo 07: Tipo 08: Tipo 09: Tipo 10:
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Bonos emitidos con cupón cero. Bonos emitidos con cupones a tasa fija. Bonos emitidos con cupones a tasa variable. Bonos emitidos con cupones, a tasa fija, que deban ser adquiridos obligatoriamente por los Fondos de Capitalización Individual. Bonos emitidos con cupones a tasa variable que debanser adquiridos obligatoriamente por los Fondos de Capitalización Individual. Certificados de Depósitos a Plazo Fijo (CDPF’s) sin cupones. Certificados de Depósitos a Plazo Fijo (CDPF’s) con cupones a tasa fija. Certificados de Depósitos a Plazo Fijo (CDPF’s) con cupones a tasa variable. Certificados de Depósito (CD’s). Certificados de Devolución de Depósitos (CDD’s).

Mediante Cartas CircularesSPVS-IV-CC-49/2005 y SPVS-IP-080/2005 se aclaró lo siguiente: “Las acciones preferentes son Valores de Renta Fija cuyo plazo no está definido al momento de la emisión, por lo cual en la conformación del Código de Valoración se deberá considerar el valor 0 (cero) en el carácter 7 del Código de Valoración. Ejemplo: Acción Preferente Aguas del Illimani: 27ADIN000”. Mediante Cartas Circulares...