Valuación De Portafolios De Inversión
Ejercicio
De acuerdo a los siguientes datos, calcule el valor esperado y la desviación estándar de cada uno de los siguientes portafolios de inversiones:EVOLUCION DEL MERCADO MUY MALA MALA PROMEDIO BUENA EXCELENTE
PROBABILIDAD
TASA DE RENDIMIENTO ANUAL
PORTAFOLIOS A PORTAFOLIOS B
0.04 0.16 0.6 0.16 0.04
1.55% 2.55% 17.55% 29.55% 32.55%2.05% 5.55% 16.85% 29.55% 30.55%
TOTAL
1
RENDIMIENTO
Ki Pri n
= = =
rendimiento para el i-ésimo resultado probabilidad de ocurrencia del i-ésimo resultado número de resultadosconsiderados
PORTAFOLIOS A
Ki
1.55% 2.55% 17.55% 29.55% 32.55% * * * * *
Pri
0.04 0.16 0.6 0.16 0.04
= = = = =
0.00062 0.00408 0.1053 0.04728 0.01302
0.1703 17.03% PORTAFOLIOS B Ki2.05% 5.55% 16.85% 29.55% 30.55% * * * * *
Rendimiento esperado
Pri
0.04 0.16 0.6 0.16 0.04
= = = = =
0.00082 0.00888 0.1011 0.04728 0.01222
0.1703 17.03%
Rendimiento esperado
DESVIACIÓNESTÁNDAR
PORTAFOLIOS A
Ki Pri K Ki - K (Ki - K)^2 (Ki - K)^2 * Pri
1.55% 2.55% 17.55% 29.55% 32.55%
Ѵ
0.04 0.16 0.6 0.16 0.04
0.1703 0.1703 0.1703 0.1703 0.1703
-15.48% -14.48% 0.52%12.52% 15.52%
2.40% 2.10% 0.00% 1.57% 2.41%
0.09585216% 0.33547264% 0.00162240% 0.25080064% 0.09634816%
-0.014
0.08832304343 8.832304343%
0.0847192
0.00780096
Cuando mayor es ladesviación estándar más alto es el riesgo
PORTAFOLIOS B
Ki Pri K Ki - K (Ki - K)^2 (Ki - K)^2 * Pri
2.05% 5.55% 16.85% 29.55% 30.55%
0.04 0.16 0.6 0.16 0.04
0.1703 0.1703 0.1703 0.17030.1703
-14.98% -11.48% -0.18% 12.52% 13.52%
2.24% 1.32% 0.00% 1.57% 1.83%
0.08976016% 0.21086464% 0.00019440% 0.25080064% 0.07311616%
-0.006
Ѵ
0.0695764
0.00624736
0.079040242917.904024291%
Aun cuando el rendimiento esperado es el mismo para el portafolios A y el B el riesgo es menor para el portafolios B
Ejercicio
Suponga que actualmente la tasa libre de riesgo...
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