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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIER´IA
´
FACULTAD DE INGENIER´IA ECONOMICA,
ESTAD´ISTICA Y CIENCIAS SOCIALES
´
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIER´IA ECONOMICA

T´
erminos de intercambio y las fluctuaciones en la Cuenta
Corriente: Un Enfoque con Vectores Autorregresivos
Colque Castilla, Evelyn
Gutierrez Pumasongo, Carmen

Curso:
An´alisis de Series de Tiempo - Secci´on L
Profesor:
Rafael Capar´o´Indice
1. CAP´
ITULO I: Aspectos de la realidad del estudio

2

1.1. Aspectos fundamentales sobre la realidad en estudio . . . . . . . . . . . . . . . .

2

1.2. Importancia del tema

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

1.3. Problematizaci´
on . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

1.4. Justificaci´
on . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

1.5. Matriz de consistencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3

2. CAP´
ITULO II: Marco te´
orico y su modelo

4

2.1. Antecedentes de trabajos de investigaci´on . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4

2.2. Selecci´
on y precision de las variables, indicadores y factores a estudiar . . . . . .

5

3.CAP´
ITULO III: Marco emp´ırico concretizado en un modelo econom´
etrico

7

3.1. Planteo del modelo econom´etrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8

3.2. An´alisis de la data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

4. CAP´
ITULO IV: Conclusiones

16

1

CAP´ITULO I: Aspectos de la realidad del estudio

1.
1.1.

Aspectos fundamentales sobre larealidad en estudio

El periodo donde se toma la muestra el working paper original es 1950-2009, el cual se caracteriza por muchos cambios econ´
omicos, como el grado de apertura de la econom´ıa. Durante
el per´ıodo 1970-1980 el comercio internacional estaba restringido por la ley. Adem´as, durante el
per´ıodo 1987-1990 la econom´ıa sufri´
o la mayor crisis econ´omica jam´as experimentada. Ajustesecon´omicos (apertura comercial) y las reformas estructurales que afectan a los principales sectores son caracter´ısticas de los u
´ltimos a˜
nos. Sin embargo, se supone que estos hechos no deber´ıan
haber cambiado la relaci´
on intr´ınseca que existe entre las variables de inter´es.

1.2.

Importancia del tema

Este trabajo investiga la relaci´
on emp´ırica entre los t´erminos de intercambio y lacuenta
corriente para el caso de Per´
u, una econom´ıa peque˜
na y abierta. Tanto la teor´ıa y los estudios
emp´ıricos proporcionan una diversidad de respuestas. Por lo tanto, es importante llevar a cabo
una investigaci´
on emp´ırica y examinar si existe convergencia dentro de esta ´area. Desde el punto
de vista de un vector autorregresivo (VAR), se analizan tanto las funciones deimpulso-respuesta
como la descomposici´
on de la varianza. Las funciones de impulso-respuesta se interpretan como
el resultado de shocks no anticipados.

1.3.

Problematizaci´
on

A pesar de la naturaleza de los resultados, vale la pena mencionar que un modelo VAR
impone restricciones a los par´
ametros y a la distribuci´on de los datos. Un modelo VAR no lineal
podr´ıa mejorar los resultados obtenidos en estetrabajo, ya que los diferentes patrones de shocks
se pueden estimar. Adem´
as, un enfoque bayesiano VAR podr´ıa mejorar los resultados de este
trabajo.

1.4.

Justificaci´
on

Analizar los resultados que muestran caracter´ısticas relevantes para la relaci´on entre los
t´erminos de intercambio y la cuenta corriente de la econom´ıa peruana ,podr´ıan ser tomados en
cuenta en el dise˜
no de laspol´ıticas encaminadas a preservar la estabilidad macroecon´omica.

2

1.5.

Matriz de consistencia

PROBLEMA
Problema

ge-

neral:
alguna

OBJETIVOS

Existe
relaci´
on

emp´ırica

entre

Objetivo

ge-

neral:
la

Estimar

relaci´
on

los

´
HIPOTESIS

VARIABLES

Hip´otesis general:

Variables

Existe

evidencia

nas:T´erminos

te´orica

tradicio-

Intercam-

nal

los t´erminos de

tercambio

la

una...