Variacion De Una Cartera
Páginas: 2 (392 palabras)
Publicado: 22 de julio de 2012
Problema
Considere el caso de una empresa de EEUU que peinsa invertir en un nuevo proyecto que estaría ubicado ya sea en EEUU o Reino Unido.
Una vez que se termine el proyectoconstituirá el 30% de los fondos totales de la empresa.
Suponga que la inversión actual de la empresa en su negocio se encuentra exclusivamente en EEUU.
Suponga que la empresapiensa evaluar la viabilidad de un proyecto propuesto en base al riesgo y los rendimientos esperados utilizando un orizonte de 5 años.
Suponga tambien que el rendimiento anual esperadosobre su operación actual es del 20% y su variabilidad de los rendimientos esperados se estima que será de 0,10.
La empresa evalua que su desempeño global esperados sea sobre la base dedesarrollar el proyecto en EEUU
Después repite el análisis sobre la base de desarrollar el proyecto en el Reino Unido.
La primera cartera considera el 70% de la inversión en EEUU yel 30% restante tambien en EEUU.
La segunda cartera incluye el 30% en el Reino Unido.
A) Proyecto en EEUU
rp = Rendimiento después de impuestos.rp = ((0,70)*(0,20)+(0,30)*(0,25)) 21,5%
R USA-USA USA-RU
Rdto anual prom esperado s/inv. 25% 25%Desv. Estándar de los rdtos anuales esper. De la inv. 0,09 0,11
Correl. De los rdtos anuales esper, dspues de imptos, sobre la inv. De USA/CORR AB 0,8 0,02
La variaciónde la Cartera σ²р
σ²р = ω²A*σ²A+ω²B*σ²B+2ω²A*ω²B*σ²A*σ²B (CORR AB)
Donde:
ωA - ωB Representan el % de los fondos asignados a A y B.σA - σB Desviación estándar de A y B
CORR AB Es el coeficiente de correlación entre las inversiones A y B.
1er Proy 2do Proy
USA-USA USA-RU...
Considere el caso de una empresa de EEUU que peinsa invertir en un nuevo proyecto que estaría ubicado ya sea en EEUU o Reino Unido.
Una vez que se termine el proyectoconstituirá el 30% de los fondos totales de la empresa.
Suponga que la inversión actual de la empresa en su negocio se encuentra exclusivamente en EEUU.
Suponga que la empresapiensa evaluar la viabilidad de un proyecto propuesto en base al riesgo y los rendimientos esperados utilizando un orizonte de 5 años.
Suponga tambien que el rendimiento anual esperadosobre su operación actual es del 20% y su variabilidad de los rendimientos esperados se estima que será de 0,10.
La empresa evalua que su desempeño global esperados sea sobre la base dedesarrollar el proyecto en EEUU
Después repite el análisis sobre la base de desarrollar el proyecto en el Reino Unido.
La primera cartera considera el 70% de la inversión en EEUU yel 30% restante tambien en EEUU.
La segunda cartera incluye el 30% en el Reino Unido.
A) Proyecto en EEUU
rp = Rendimiento después de impuestos.rp = ((0,70)*(0,20)+(0,30)*(0,25)) 21,5%
R USA-USA USA-RU
Rdto anual prom esperado s/inv. 25% 25%Desv. Estándar de los rdtos anuales esper. De la inv. 0,09 0,11
Correl. De los rdtos anuales esper, dspues de imptos, sobre la inv. De USA/CORR AB 0,8 0,02
La variaciónde la Cartera σ²р
σ²р = ω²A*σ²A+ω²B*σ²B+2ω²A*ω²B*σ²A*σ²B (CORR AB)
Donde:
ωA - ωB Representan el % de los fondos asignados a A y B.σA - σB Desviación estándar de A y B
CORR AB Es el coeficiente de correlación entre las inversiones A y B.
1er Proy 2do Proy
USA-USA USA-RU...
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.