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Como se mide el punto de equilibrio en un proyecto de inversión
Cada vez que estamos por crear una empresa, desarrollar un nuevo producto, abrir una nueva sucursal, adquirir nueva maquinaria, incursionar en un nuevo mercado, o ingresar en un nuevo rubro de negocio, es necesario evaluar estos proyectos con el fin de conocer su viabilidad, o poder compararlos con otros proyectos y así poder elegiral más atractivo.
Veamos a continuación los principales métodos para evaluar un proyecto de inversión:
Retorno sobre la inversión (ROI)
El índice de retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés) es un indicador financiero que nos permite medir la rentabilidad de un proyecto, es decir, la relación que existe entre las utilidades proyectadas y la inversión.
La fórmula del ROI es:ROI = (Utilidades / Inversión) x 100
Si el ROI es positivo el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI un mayor porcentaje del capital se va a recuperar), pero si es menor o igual que cero el proyecto no es rentable pues en caso de ponerse en marcha se perdería dinero invertido.
Por ejemplo, si el total de una inversión es de US$5 000, y el total de las utilidades que se esperan obtener esde US$10 000, aplicando la fórmula del ROI:
ROI = (10000 / 5000) x 100
Nos da un ROI de 200%, lo que significa que el proyecto es rentable y que obtendrá una rentabilidad de 200%.
VAN y TIR
El VAN y el TIR son otros indicadores financieros que permiten evaluar la rentabilidad de un proyecto, pero que a diferencia del indicador anterior, toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Elvalor actual neto (VAN) mide la ganancia que tendrá un proyecto al descontar el monto de la inversión al valor actual del total del flujo de caja proyectado.
La fórmula del VAN es:
VAN = BNA – Inversión
Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual del total del flujo de caja proyectado, el cual ha sido actualizado a través de una tasa de descuento (tasa de oportunidad, derendimiento o de rentabilidad mínima esperada).
Si el VAN es mayor que cero el proyecto es rentable pues se estará cumpliendo con la tasa esperada y además se obtendrá una ganancia adicional, si es igual a cero el proyecto también es rentable pues se estará cumpliendo con la tasa esperada, pero si es menor que cero el proyecto no es rentable pues no se estará cumpliendo con la tasa esperada y además seestará perdiendo dinero invertido.
Mientras que la tasa interna de retorno (TIR) es la máxima tasa de descuento que puede tener un proyecto para ser considerado rentable.
Para hallar la TIR se debe encontrar la tasa que permita que el BNA sea igual que la inversión (VAN igual a cero).
Una tasa mayor a la TIR significaría que el proyecto no sería rentable pues el BNA sería menor que la inversión(mientras mayor sea la tasa menor sería el BNA con respecto a la inversión), mientras que una tasa menor que la TIR significaría que el proyecto sería aún más rentable (mientras menor sea la tasa mayor sería el BNA con respecto a la inversión).
Análisis del punto de equilibrio
Esta herramienta nos informa sobre el objetivo mínimo que se debe lograr para pagar nuestras obligaciones financieras.Se obtiene separando los gastos fijos de los variables a partir del presupuesto. El punto de equilibrio financiero permite, una vez aislados los gastos fijos, ser más competitivo, ya que dependemos del aumento del número de unidades vendidas y el precio de venta por unidad.
Calcular el punto de equilibrio financiero permite determinar a partir de que numero de unidades vendidas una entidadcomenzará a tener ganancias. Se calcula dividiendo los gastos fijos por el precio de venta menos los gastos variables.

Antes de determinar el punto de equilibrio financiero (o el punto muerto), es necesario determinar el margen sobre los gastos variables unitarios que es: El excedente del precio de venta sobre los gastos variables y nos indica el volumen de actividad en el cual los ingresos igualan...