Vino De Chile

ANÁLISIS COYUNTURAL
04 de septiembre de 2006

Mercado Vitivinícola

Cosechando un Buen Tipo de Cambio
Mauricio Castro Delgado
maucast@bci.cl / (56 2) 692-8930

Álvaro Pereyra Costas
apereyr@bci.cl / (56 2) 692-8944

.

GRÁFICO Nº1: PARTICIPACIÓN DE MERCADO
EXPORTACIONES JUNIO 2006 (EN VALOR)

FUERTES CAMBIOS SE HAN PRODUCIDO EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS EN EL NEGOCIO
VITIVINÍCOLA.A LA DRÁSTICA CAÍDA EN EL CONSUMO PER CÁPITA A NIVEL NACIONAL, SE

DEBE AGREGAR EL CADA VEZ MÁS COMPETITIVO MERCADO MUNDIAL, EL QUE HA LLEVADO A
UN FUERTE AUMENTO EN LA DEMANDA DESDE INICIOS DE LA DÉCADA DE LOS NOVENTA.

A

ELLO SE SUMA A UN CONSUMIDOR MÁS EXIGENTE, CON GUSTOS CADA VEZ MÁS REFINADOS
Y UN SIGNIFICATIVO AUMENTO DE LA OFERTA POR PARTE DE PRODUCTORES DE PAÍSES
COMO ESTADOSUNIDOS, NUEVA ZELANDA, ARGENTINA, AUSTRALIA, SUDÁFRICA Y CHILE.

ESTOS

ÚLTIMOS

FACTORES

LLEVARON

A

LAS

VIÑAS

LOCALES

A

AUMENTAR

CONSIDERABLEMENTE LOS VOLÚMENES EXPORTADOS HACIA INICIOS DE ESTE SIGLO, LOS
CUALES HAN EXPERIMENTANDO UN FRENO HACIA EL SEGUNDO SEMESTRE DE ESTE AÑO.
ACUERDO A CIFRAS DE MERCADO, SE ESTIMA QUE APROXIMADAMENTE UN

DE
80% (EN VALOR)

DELA PRODUCCIÓN NACIONAL SE EXPORTA, LO QUE EXPLICA LA ALTA DEPENDENCIA DEL

Fuente: Wines of Chile, Bci Corredor de Bolsa.

SECTOR AL FACTOR DE TIPO DE CAMBIO. EN ESTE SENTIDO, AL PRIMER SEMESTRE DE 2006 LAS
EMPRESAS VITIVINÍCOLAS QUE TRANSAN EN BOLSA REGISTRARON UNA CAÍDA DE

7,35% EN

LAS UTILIDADES Y DE 18,5% EN EL RESULTADO OPERACIONAL (GRÁFICO Nº 3).

GRÁFICO Nº2: PARTICIPACIÓN DEMERCADO LOCAL
JUNIO- JULIO DE 2006 (EN VOLUMEN)

ESTOS RESULTADOS SE EXPLICAN POR EL MENOR TIPO DE CAMBIO RESPECTO DEL AÑO
($539,44 VS. $579) Y MAYORES COSTOS DE LAS MATERIAS PRIMAS PROVENIENTES

PASADO

DE LA VENDIMIA 2005.
PARA EL SEGUNDO SEMESTRE DE ESTE AÑO, LAS EXPECTATIVAS SE CENTRAN EN LA VARIACIÓN
DEL TIPO DE CAMBIO, EL CUAL TIENE UNA BAJA BASE DE COMPARACIÓN
DICIEMBRE DE($512,5 EN
2005) Y MEJORES CONDICIONES DE PRECIOS Y CALIDAD DE LA VENDIMIA DE

ESTE AÑO, LO QUE PODRÍA APORTAR MEJORES MÁRGENES RESPECTO DEL PRIMER SEMESTRE.

EL MERCADO VITIVINICOLA
Actualmente, la industria nacional vitivinícola presenta una cantidad significativa de
actores, que se puede apreciar en los más 90 asociados que posee Wines of Chile,
Fuente: Concha y Toro, Nielsen, Bci Corredorde Bolsa.

organización que posee como integrantes a dos importantes instituciones, como son
Viñas de Chile y Chilevid.
Sin embargo, a pesar de la fuerte competencia las principales compañías concentran
una alta participación de mercado, tanto en volumen como en valor.

GRÁFICO Nº3: UTILIDAD DE EMPRESAS VITIVINÍCOLAS
12 MESES VS. TIPO DE CAMBIO

En el mercado doméstico, medido envolúmenes (Gráfico Nº2), el sector es liderado
por la Viña Concha y Toro, con una participación de aproximadamente 28,5%,
seguido por la viña Santa Rita, con 26,1% y Viña San Pedro con 19,3%. En tanto,
medido en valor, se estima que la Viña Santa Rita y la Viña Concha y Toro liderarían
las ventas domésticas con una participación de aproximadamente 23,0% y 22,0%,
respectivamente, seguido por la ViñaSan Pedro, con un 14,0%.
Al cierre del año 2005 la producción nacional habría alcanzado los 736 millones de
litros (Gráfico Nº4), es decir, aproximadamente un aumento de 25% en el último
año, acompañado de una disminución en los precios promedios.
La superficie de hectáreas de vino llegaba en el año 2004 a 112 millones de
hectáreas, con un crecimiento promedio de 1,6% anual.
En términos deconsumo per cápita, el vino registra un promedio entre 15 y 16 litros

Fuente: SVS, Bci Corredor de Bolsa.

anuales, inferior frente a otras bebidas como la cerveza, que tiene un consumo per
cápita de 31 litros, y las bebidas gaseosas que presentan un consumo de 112 litros
por habitante al año (Gráfico Nº10).

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