Volatilidad En El Futbol

Índice
Resumen 3
Introducción 4
Capítulo I: Antecedentes preliminares 7
1.1 El fútbol y su relación con los mercados de valores 7
Capítulo II: Marco Teórico. 11
2.1 La volatilidad 11
2.1.1 Modelos ARCH para medir la Volatilidad 14
2.1.1.1 Especificación de un modelo ARCH(q) 15
2.2 Los equipos de fútbol en la Bolsa europea 16
2.2.1Factores que influencian el precio de las acciones 17
2.2.2 Correlaciones entre resultados bursátil y deportivo 18
2.3 Modelos de Análisis Multivariante 20
2.3.1 Regresión lineal múltiple 20
2.3.1.1 Tipos de Variables. 21
2.3.1.2 Supuestos 21
2.3.2 Análisis Factorial. 22
2.3.2.1 Los objetivos principales de esta metodología 23
2.3.2.2 Pasos para realizar AnálisisFactorial 23
2.3.2.3 Matriz de correlaciones. 24
2.3.2.4 Matriz Factorial 26
2.3.2.5 Autovalores 26
2.3.2.6 Comunalidades 27
2.3.2.7 Número de Factores a Conservar 28
2.3.2.8 Rotación de Factoriales 29
2.3.2.9 Interpretación de Factores 31
2.3.2.10Puntuaciones Factoriales 31
Capítulo III: Metodología 33
3.1 Tipo de Estudio y Equipos en Estudio 333.1.1 Azul Azul S.A. 33
3.1.2 Blanco y Negro S.A. 34
3.1.3 Cruzados S.A.D.P. 35
3.2 Los Datos 37
3.2.1 Datos para análisis de la Volatilidad 37
3.2.1.1 Obtención y adaptación de los datos 37
3.2.1.2 Resultados de este test 38
3.2.1.3 Índice de Precio Selectivo de Acciones (IPSA) 38
3.2.1.4 Datos para análisis de Factores influyentes 39
Capítulo IV:Análisis y resultados 43
4.1 Análisis de la Volatilidad y comparación con el IPSA 43
4.2 Análisis de los Factores. 47
4.2.1 Partido ganado, perdido y empatado. 48
4.2.2 Influencia del comportamiento y desempeño de los jugadores. 51
4.2.3 Influencia del proyecto deportivo (DT) 52
4.2.4 El equipo de fútbol como una empresa. 53
4.2.5 Relación con los MercadosInternacionales. 55
4.3 El Análisis Multivariante 56
4.3.1 Regresión lineal múltiple 56
4.3.2 Análisis Factorial 57
4.3.2.1 Resultados de Azul Azul 57
4.3.2.2 Resultados para Blanco y Negro. 59
4.3.2.3 Resultados de Cruzados 60
Capítulo V: Conclusiones. 63
Bibliografía 66
Anexos 68

Resumen
En Chile existen 3 equipos de fútbol que transan en bolsay es muy común verlos ocupando las portadas de los diarios locales luego de una derrota o una victoria, , sin embargo, la experiencia europea nos dice que además del factor resultado del partido existen otros más que causan una gran volatilidad en este rubro, entonces surgió la duda de si esta reacción del mercado era normal en este tipo de Sociedades Anónimas y si era posible estimar la magnitudde estas grandes variaciones en la cotización según los acontecimientos, de manera que los inversionistas pudieran tener mayor información al respecto antes de la toma de decisiones.
Por esto se decidió estudiar a Blanco y Negro S.A., Azul Azul S.A. y Cruzados S.A. que son los únicos equipos de fútbol con presencia en la Bolsa de Santiago con el fin de obtener evidencia estadística quecompruebe si en Chile se cumplen los supuestos planteados por la teoría, además de intentar reconocer cualquier otro fenómeno que provoque volatilidad y no haya sido explicado por otros investigadores.
Ya que se habla de gran volatilidad, lo primero fue demostrar este supuesto comparando las desviaciones estándar del precio de las acciones de cada equipo con las desviaciones estándar del IPSA, medianteel modelo autorregresivo de heterocedasticidad condicionada (ARCH). Posteriormente realizar un análisis de cada una de las variables a considerar, es decir, entre los precios de las acciones y los factores en estudio (los resultados deportivos, las noticias relacionadas con los jugadores, las noticias relacionadas con los directores técnicos y el panorama financiero internacional) de manera...