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Tema: Implicancias de los tipos de comisiones a partir de la Reforma del Sistema Privado de Pensiones.

Apellidos y Nombres: Chávez Galindo Lenin Jonathan

La reforma del Sistema Privado de Pensiones ha traído sobre la mesa diferentes aspectos que van desde el cambio de cobro de comisión, licitación de nuevos afiliados, centralización de operaciones, licitación del seguro de invalidez, entreotros. En esta oportunidad analizaremos las diferencias entre la comisión por flujo y la comisión por saldo propuesta en la legislación, con el objetivo de determinar cuál es más beneficiosa en su aplicación para los pensionistas.
El Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones tiene como objeto contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de previsión social. Dicho sistemaestá conformado por las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, otorgando obligatoriamente a sus afiliados prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Al respecto, los fondos de pensiones administrados por las AFPs no forman parte de su patrimonio, y su contabilidad debe ser llevada por separado. Dicho fondo está constituido por la suma total de las CuentasIndividuales de Capitalización de cada uno de los aportantes.
Es así que las Cuentas de Individuales de Capitalización están integradas de la siguiente manera: aportes obligatorios y voluntarios, ganancias de capital y demás rendimientos que generen los montos de las cuentas individuales, intereses compensatorios y penalidades, así como montos correspondientes a las prestaciones de invalidez ysobrevivencia.
En dicho contexto, el Congreso de la República promulgó la Ley N° 29903 (Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones). Dicha reforma está orientada a alinear los incentivos de los pensionistas con los perseguidos por las AFPs, a efectos de que al pensionista le cueste menos la administración de su fondo, obteniendo una mayor pensión al final de la vida laboral.
Una de lasprincipales reformas consiste en la determinación de los tipos de comisiones que las AFPs percibirán por la prestación de sus servicios de administración de los diferentes fondos de los pensionistas.
Al respecto, el artículo 24 de la mencionada Ley establece lo siguiente:
(...)
d) Sólo para el caso de los nuevos afiliados de la AFP adjudicataria de la licitación a que se refiere el artículo 7-A, seaplicará:

Por la administración de los aportes obligatorios a que se hace referencia en el inciso a) del artículo 30, una comisión integrada por dos componentes: una comisión porcentual calculada sobre la remuneración asegurable del afiliado (comisión sobre el flujo) más una comisión sobre el saldo del Fondo de Pensiones administrado por los nuevos aportes que se generen a partir de la entrada envigencia de la primera licitación de que trata el artículo 7-A (comisión sobre el saldo). Si el afiliado no obtiene una remuneración asegurable o ingreso no se le aplicará el cobro de la comisión sobre el flujo.
La Superintendencia, con opinión previa del Ministerio de Economía y Finanzas, establecerá las condiciones para la aplicación de la comisión sobre el flujo por un plazo determinado, sobrela base de una trayectoria decreciente en el tiempo. La comisión sobre el saldo por los nuevos aportes será fijada libremente por las AFP. Una vez agotado el plazo a que hace referencia el presente artículo, solo se aplicará la comisión sobre el saldo.
La Superintendencia establecerá la metodología y periodicidad para que las AFP de manera obligatoria, publiquen la comisión equivalente por flujo,durante el período del cobro de las comisiones a que se refiere el párrafo anterior.
La retribución, en sus dos componentes, debe ser aplicada por la AFP por igual a todos sus afiliados. Sin embargo, cada AFP podrá ofrecer planes de descuento en las retribuciones de los afiliados en función al tiempo de permanencia o regularidad de cotización en la AFP.
Para los afiliados existentes, resultará de...