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Ejercicios Administración de Circulante

Ayudantía Análisis Financiero y Riesgos



Ejercicios Modelo de Baumol

Sabemos: 2bt
Q = ?---------
i 

Donde: Q = Necesidades de caja optimab = Necesidades anuales de efectivo

t = Costo de transacción

i= Costo de Capital o intereses 



Una empresa estima su flujo de efectivo para el siguiente año con
requerimientos de dineropor un valor de $ 175.000.000 asimismo se
obtuvo un estudio de necesidades y costos donde prevé que la
administración del efectivo y honorarios provocaría un costo 
adicional por cada pesosolicitado de 25 pesos. Se estima que el costo
de capital a pagar en el periodo sería de un 15%. Para tal efecto se
solicita conocer cuáles serán las necesidades de efectivo de la
empresa, sin que elloprovoque excesos o faltantes que incidan en
problemas económicos a la organización.
Tenemos: 2*175.000.000*25
Q = ? --------------------------
0,15

Q = $ 241.523.-

Como resultado tenemos que lasnecesidades de la empresa de flujos
para cada fracción del periodo, con el fin de minimizar los costos de
administración es de $241.523.-.



Para saber el número de veces, durante el año, enlas que deberá girar esta
cantidad de flujos,

Sabemos: Nº veces = b / Q

Tenemos: 175.000.000 / 241.523

Nº de veces = 725.



Entonces la firma deberá realizar giro de fondos 725 vecesdurante el
periodo.



12)Modelo de Baumol aplicado a la Administración de Caja
i) Costo de Oportunidad de Mantener Dinero = (C/2)*K
ii) Costo de Negociación Anual = (tasa anual/C)*F
Luego, de i)e ii) obtenemos el costo total de mantener dinero:
Costo Total = CT = (...)+ (...)
Donde:
F=Costo Fijo por operación de venta de activos líquidos (acciones por ejemplo)
K=Costo de Oportunidad demantener efectivo (tasa)
Tasa anual=Efectivo requerido para mantener stock de caja durante el año
C=Stock de caja inicial y objetivo a mantener

EJERCICIOS RESUELTOS Y ACTIVIDADES DE ANÁLISIS...