zapa chemical y buba

Zapa Chemical y Buba



Zapa Chemical eligió una opción de venta (OTM) en el mercado alemán para Diciembre sobre los DM 7.6 millones con una prima de 1.40 centavos de dólares por marcoalemán ($0.0140/DM). Esto genera un desembolso de $106.400 para una opción de venta en marcos en Diciembre (0.0140 $/DM x 7600000DM=106400$). Lo que también representa comprar en diciembre dólares a 0.6$/DM . El costo de esta opción genera una prima del 2.1%.
Esta empresa ejercerá la opción de venta en diciembre siempre y cuando el tipo de cambio este por debajo de 1.5152 DM/$, o de 0.66 US/DM puessi el marco se sigue devaluado con respecto al dólar, siempre recibirá USD$500 millones, como lo muestra la línea recta que va hacia la izquierda de la grafica que se da a partir de 0.66 USD/DM.
Laempresa no ejercerá la opción de venta en diciembre siempre y cuando el tipo de cambio este por encima de 1.5152DM/$ o de 0.66 US/DM pues si el marco se revalúa frente al dólar podrá obtener unacantidad superior a los USD$500 millones si los compra en el mercado, esto sería beneficioso para la empresa porque como van a convertir los marcos a dólares para trasladarlos a Estados Unidos a ellosles conviene obtener la mayor cantidad de dólares posibles.


Opción de venta.
Cubierto a plazo.
Preguntas del caso:
1. ¿debiera Stephany Mayo vender la protección de la opción deventa ya colocados?
Creo que si seria conveniente vender la opción de venta ya que esta ofrece un tipo de cambio a 1.5152 DM/$, lo que representaría un valor en dólares de 5.015.839 y si se le restala prima de USD$106.400 obtendría un valor neto de USD$ 4.909.439. Por otra parte si vende la prima a 1.95 centavos por marco obtendría USD$ 148200 y si le resta los USD$ 106400 que le había costadoinicialmente en esta sola operación obtendría USD$ 41800 de utilidad.
Adquiriendo un contrato a plazo que le obliga a comprar dólares a 1.5255 marcos obtendría USD$ 4.981.973, si se le suma los...