A Ingrcapital De Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO
Administración de activos corrientes

Combinación de financiamiento.
• Capital de trabajo neto se define como la
diferencia entre los activos corrientes de la
empresa y suspasivos corrientes.
• CTN= Activo circulante- Pasivo circulante

El equilibrio entre la rentabilidad y el
riesgo
• La rentabilidad, en este contexto, es la relación
entre los ingresos y loscostos generados por el
uso de los activos de la empresa (tanto corrientes
y fijos), en activos productivos.
Las utilidades de una empresa puede aumentarse:
1. Incrementando los ingresos.
2.Disminuyendo los costos.

• El riesgo, en el contexto de la administración
financiera a corto plazo, es la probabilidad de
que una empresa no se a capaz de pagar de
pagar sus cuentas a medida que sevencen.
• Se dice que una empresa que es incapaz de
pagar sus cuentas a medida que se vencen es
técnicamente insolvente.

Efectos del cambio de las razones en
las utilidades y el riesgo
Razón
%Cambio de la razón

Efectos en las
utilidades
(rentabilidad)

Efectos en el riesgo

Activos corrientes
Activos totales

Aumento

Disminución

Disminución

Disminución

AumentoAumento

Aumento

Aumento

Aumento

Disminución

Disminución

Disminución

Pasivos corrientes
Activos totales

El ciclo de conversión del efectivo
• Ciclo operativo es el tiempoque transcurre
desde el inicio del proceso de producción hasta el
cobro del efectivo de la venta del producto
terminado.
• Se mide en tiempo transcurrido, sumando la
edad promedio de inventarios(EPI) y el periodo
promedio de cobro (PPC).
CO = EPI + PPC

• El ciclo operativo menos el periodo promedio
de pago se conoce como ciclo de conversión
del efectivo (CCE).
• El tiempo que serequiere para pagar las
cuentas por pagar, medido en días, es el
periodo promedio de pago (PPP).

CCE= CO-PPP

• El ciclo de conversión del efectivo tiene tres
componentes principales, 1) edad...